Vzdušné zámky biznisu: Prečo všetci investujú do AI, keď nikto nepozná jej skutočnú cenu?

Predstavte si svet, kde firmy sypú miliardy do technológie, ktorej reálne náklady nepozná nikto. Znie to ako recept na katastrofu, však? Presne takýto scénar, naplnený skeptickými otáznikmi a mrazivou realitou, načrtol Ed Zitron, hlava výskumnej spoločnosti EZ Primary Research, na prestížnom podujatí Bloomberg. Jeho slová nie sú len obyčajnou kritikou; sú to varovné signály, ktoré by mali prinútiť investorov aj technologických nadšencov spozornieť. V centre pozornosti stojí umelá inteligencia (AI) a masívne investície, ktoré sa do nej lejú. Ale čo ak je to všetko len gigantická bublina, pripravená splasknúť?

Obrovské investície, vágnu návratnosť: Kde sú tie peniaze skutočne?

Dnešný technologický svet je posadnutý umelou inteligenciou. Každý sa snaží byť lídrom, každý chce mať svoj vlastný veľký AI model. Giganti ako OpenAI, známy svojim ChatGPT, a Anthropic, ďalší horúci hráč na poli AI, absorbujú neskutočné množstvo kapitálu. Miliardy dolárov, ktoré do týchto spoločností prúdia, majú zabezpečiť ich budúcnosť a technologickú nadvládu. Ale tu nastáva prvý vážny problém, na ktorý poukazuje Zitron: nikto presne nevie, koľko stojí vývoj a prevádzka týchto monštruóznych AI systémov.

Náklady na trénovanie rozsiahlych jazykových modelov (LLM) sú astronomické. Vyžadujú si obrovské množstvo výpočtového výkonu, drahé grafické karty (GPU) a energeticky náročné dátové centrá. A to je len začiatok. Nezabúdajme na neustály vývoj, ladenie, aktualizácie a, samozrejme, na ľudské zdroje – tých najlepších inžinierov a výskumníkov, ktorých platy šplhajú do neuveriteľných výšok. Keď sa tieto náklady spočítajú, čísla sú ohromujúce. No napriek tomu, akoby sa o nich hovorilo len vágne, s neistotou, ktorá investorov zdanlivo vôbec neznepokojuje.

Je AI len marketingový trik pre naivných?

Ed Zitron ide ešte ďalej a naznačuje, že súčasný „hype“ okolo AI by mohol byť do značnej miery postavený na marketingových stratégiách, ktoré predávajú v podstate neoverenú víziu budúcnosti. Firmy prezentujú svoje AI modely ako revolučné riešenia, ktoré zmenia svet, ale v skutočnosti ich monetizácia a udržateľnosť ich podnikania zostávajú otázne. Je pochopiteľné, že sa snažia prilákať investície, ale ak sa za marketingovou fasádou skrýva neistota ohľadom skutočných nákladov a návratnosti, riziko je obrovské.

Predstavte si firmu, ktorá investuje desiatky miliónov do vývoja AI produktu, ale jeho prevádzkové náklady (napríklad platby za cloudové služby a elektrinu) výrazne prevyšujú príjmy z neho. V takom prípade ide o čistú stratu. A podľa Zitrónových slov sa zdá, že práve v tomto stave sa nachádza mnoho spoločností. Nie je to len o prvotných investíciách, ale predovšetkým o dlhodobej udržateľnosti. Ako dlho môžu firmy dotovať svoje AI produkty, kým nenájdu skutočne ziskový model? Odpoveď znie: nie dlho.

Prečo OpenAI a Anthropic možno nemajú na trhu budúcnosť?

Keď sa pozrieme na konkrétnych hráčov, akými sú OpenAI a Anthropic, situácia sa stáva ešte zaujímavejšou. Tieto spoločnosti sú v popredí vývoja pokročilých AI modelov. Ich investori – vrátane takých gigantov ako Microsoft – vkladajú obrovské nádeje do ich potenciálu. Ale práve ich model podnikania, založený na vývoji a licencovaní rozsiahlych, nákladných modelov, môže byť ich Achillovou pätou.

Čo ak menšie, agilnejšie firmy s oveľa nižšími prevádzkovými nákladmi dokážu ponúknuť podobne funkčné riešenia? Čo ak open-source komunita vyvinie alternatívy, ktoré sú lacnejšie a rovnako efektívne? A čo ak sa ukáže, že zákazníci nie sú ochotní platiť prémiové ceny za AI služby, ktoré v konečnom dôsledku nedokážu priniesť očakávanú pridanú hodnotu v porovnaní s lacnejšími alternatívami alebo dokonca s tradičnými riešeniami?

Zitron naznačuje, že tieto veľké spoločnosti sú v podstate „v zajatí“ svojich vlastných nákladov. Musia neustále inovovať a rozširovať svoje modely, aby si udržali náskok, čo si vyžaduje ešte viac peňazí. Ak sa nepodarí rýchlo nájsť stabilný a ziskový spôsob, ako tieto investície vrátiť, ich budúcnosť je neistá. Môže sa stať, že sa stanú obeťou vlastnej ambície a astronomických nákladov.

Skutočná cena AI: Čo sa skrýva za dverami dátových centier?

Jedným z najviac znepokojujúcich aspektov tejto situácie je práve tá neistota ohľadom skutočných nákladov. Nie sú to len náklady na hardware. Je to aj cena energie, ktorá je obrovská a neustále rastie. Dátové centrá, ktoré poháňajú AI, spotrebúvajú obrovské množstvo elektriny, čo má nielen finančný, ale aj environmentálny dopad. Koľko spoločnosti skutočne platia za tieto služby a ako sa táto cena premietne do cien ich produktov?

Ďalej je tu cena vývoja. Tréning moderných AI modelov môže trvať týždne alebo mesiace a spotrebovať milióny dolárov len na výpočtový čas. Ak sa pozrieme na výskum a vývoj (R&D), potom môžeme hovoriť o ďalších stovkách miliónov alebo aj miliardách dolárov. Tieto čísla sú často zahalené tajomstvom, čo umožňuje spoločnostiam prezentovať sa ako lídri, zatiaľ čo skutočný finančný stav je nejasný.

Zitronova kritika nie je namierená proti samotnej technológii AI, ale proti spôsobu, akým sa do nej investuje a ako sa jej potenciál komercializuje. Poukazuje na to, že existuje riziko, že firmy sú príliš zaslepené vidinou budúcnosti, než aby si dôkladne zhodnotili súčasné rizika a náklady. A v biznis svete, kde sa počítajú zisky a straty, to môže byť fatálna chyba.

Budúcnosť je neistá: Kedy splaskne AI bublina?

Predpovedať presný moment, kedy by mohla „AI bublina“ splasknúť, je nemožné. Ale podľa slov Eda Zitróna a jeho analýzy, faktory ako nejasné náklady, vysoká konkurencia, potenciálne pomalá monetizácia a narastajúce prevádzkové výdavky vytvárajú prostredie, kde je riziko značné. Investori, ktorí dnes bezhlavo investujú do AI, si možno neuvedomujú plný rozsah rizika.

Je možné, že sa dočkáme konsolidácie trhu, kde menšie a menej nákladné AI riešenia zvíťazia nad gigantickými a drahými modelmi. Alebo sa môže stať, že investori stratia trpezlivosť a stiahnu svoje peniaze, čo by viedlo k rozsiahlemu prepadu cien AI akcií. Jedno je isté: súčasný stav, kedy sa do AI investujú obrovské sumy peňazí bez jasného pochopenia nákladov a návratnosti, nie je dlhodobo udržateľný.

Ed Zitron nám pripomenul základné pravidlo biznisu: technológia musí byť zisková, aby prežila. A pokiaľ ide o umelú inteligenciu, táto podmienka je zatiaľ ďaleko od splnenia pre mnohých jej najhlasnejších propagátorov. Dávajte si pozor, lebo zajtrajšok AI môže vyzerať oveľa pochmúrnejšie, než si dnes dokážeme predstaviť.