Austrálske doláre za lacno? Ako japonský jen posilňuje na úkor dolaru

Predstav si, že austrálsky dolar (AUD) a japonský jen (JPY) sú dve rôzne misky váh. Na jednu misku sa sype všetok optimizmus a záujem investorov o austrálsku ekonomiku, na druhú strach a snaha o bezpečie. Aktuálne sa jazva váh výrazne nakláňa v prospech jenu. AUD/JPY totiž prudko klesá. To v praxi znamená, že za jeden austrálsky dolar dostanete stále menej japonských jenov – austrálska mena slabne.

Je to podobné, ako keď sa nepredajný tovar na trhu musí zľavniť. Austrálsky dolar sa už druhýkrát opakovane „narazil“ na vysokú cenovú stenu a neprešiel cez ňu. Keďže ho nikto za tú cenu nechcel kúpiť, jeho cena začala padáť. To je v skratke princíp dnešného prudkého poklesu.

Prečo by vás to malo trápiť, aj keď neobchodujete na burze?

Aj bežný človek môže tento pohyb pocítiť, hlavne ak sa zaujíma o zahraničné nákupy alebo cestovanie. Austrálsky dolar je mena krajiny, ktorá je kľúčovým exportérom surovín. Jeho zoslabenie môže naznačovať globálny pokles dopytu po komoditách, čo časom môže ovplyvniť ceny materiálov aj u nás. Ak plánujete nákup techniky alebo tovaru z Japonska, posilňujúci jen pre vás znamená, že budete potrebovať viac eur alebo dolárov na jeho zaplatenie. Naopak, pre Slovákov cestujúcich do Austrálie sa stáva dovolenka trochu dostupnejšou. Pre sporiča a investorov je to signál, že sa peniaze presúvajú do bezpečnejších prístavov, ako je práve Japonsko, čo často sprevádza obdobie neistoty na globálnych trhoch.

Technický pohľad: Kde sa pár zasekol a kam smeruje?

Z technického hľadiska je situácia pre traderov jasná, ale nepriaznivá pre býkov na AUD. Kľúčovým bodom bola úroveň rezistencie okolo 113,50, ktorú pár nedokázal prekonať. Toto už bolo druhým po sebe odmietnutím vyšších cien po neúspešnom pokuse o príchod nad 114,70. Tým sa potvrdila formácia nižších vrcholov, čo je klasický medvedí signál v rámci klesajúceho trendu.

Kľúčové úrovne na mape

Momentálny odpor (rezistencia) sa nachádza práve v oblasti 113,50 – 113,80, kde všetky nedávne rasty skončili. Každý pokus o návrat k tejto zóne je teraz považovaný za príležitosť na predaj. Na strane podpory (support) sú kľúčové body, kde by mohol pád zastaviť. Prvý významný je okolo 112,00 (psychologická hranica). Ak by sa prelomila, ďalšia cieľová zóna leží nižšie, okolo 110,50 – 111,00, kde sa historicky pohyb ustaloval.

Čo hýbe cenou? Boj centrálnych bánk a rizika z Číny

Za prudký pohyb nemôžu len grafické čiary, ale hlavne fundamentálne faktory. Najväčším hráčom je rozdiel v politike centrálnych bánk. Banka Japonska (BoJ) napriek miernemu zvýšeniu úrokových sadzieb zostáva jednou z najjemných centrálnych bánk na svete, jej sadzby sú stále takmer na nule. To by normálne tlačilo jen dole. Problém je v tom, že austrálsky dolar je ešte slabší.

Rezervná banka Austrálie (RBA) už dlho váha s ďalším zvyšovaním sadzieb, Austrálii hrozí spomalenie ekonomiky. Zároveň je ekonomika krajiny veľmi závislá na čínskych dodávkach surovín. Akékoľvek znepokojenie nad rastom čínskej ekonomicky alebo napätia v obchodnej výmene tlačia AUD dole. Inými slovami, trh predáva AUD, pretože jeho vyhliadky sú rizikové, a peniaze smerujú do JPY ako do tradičnej bezpečnej meny v čase nepokojov – aj keď jeho výnosy sú nízke.

Obchodná príležitosť a varovanie

Pre obchodníkov vytvára táto konfigurácia jasný medvedí (klesajúci) scenár. Obchodný náhľad smeruje k predajom (short) na prípadných rastoch smerom k odporu 113,50, s cieľom na podporné úrovne okolo 112,00 a následne 111,00. Kľúčovým potvrdením pokračujúceho klesajúceho trendu by bolo uzavretie pod 112,00.

Dôležité upozornenie: Táto analýza slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Obchodovanie na Forexe so pákovým efektom nesie vysoké riziko straty celého kapitálu a nie je vhodné pre všetkých investorov. Vždy si urobte vlastný prieskum a riziká.

Na čo zamerať oči v najbližších dňoch?

Ďalší vývoj bude závisieť od dvoch hlavných pilierov. Prvým sú makroekonomické dáta z Austrálie – najmä čísla o inflácii (CPI) a trhu práce. Ak budú slabé, tlak na RBA, aby nezvyšovala sadzby, vzrastie a AUD bude ďalej slabnúť. Druhým pilierom sú správy z Číny. Akonáhle budú signály o stimuloch čínskej ekonomiky alebo zlepšení priemyselnej výroby, môže to AUD dočasne podporiť. Okrem toho treba monitorovať akékoľvek vyjadrenia predstaviteľov Boj a RBA ohľadom menového kurzu a budúcej politiky. Konflikt v úrokových diferenciáloch je hlavným motorom tohto páru a každá zmena v rétorike môže spôsobiť prudké pohyby.