Ako slabosť akcií na Wall Street ovplyvňuje silu dolára?
Predstavte si, že americká ekonomika je obrovské pódium a americký dolár je jeho hlavný sólista. Ak sú všetci ostatní hráči (ako sú akcie veľkých technologických firiem) slabí a plní obáv, sólista sa často snaží byť tým najsilnejším hlasom. A to je presne to, čo sa deje na trhoch. Kľúčový americký akciový index Nasdaq klesá kvôli obavám z technologických a polovodičových akcií. Tento strach a výpredaj akcií prinúti niektorých investorov hľadať bezpečný prístav. A jedným z najväčších bezpečných prístavov na svete je práve americký dolár.
Aké sú praktické dôsledky pre bežného Slováka?
Pre bežného človeka to znamená, že silný americký dolár môže ovplyvniť jeho každodenné výdavky. Ak plánujete kúpu elektroniky (časti zväčša pochádzajú z Ázie a obchodujú sa v dolároch) alebo zájazd do USA, môžete zaplatiť viac. Cena ropy a plynu sa tiež často určuje v dolároch, takže silný dolár môže mierne tlčiť na ceny pohonných hmôt, ale v našom regióne to prepadne eurá. Slabosť tech akcií tiež ukazuje na opatrnosť investorov, čo môže predznamenať zhoršenie ekonomickej nálady a následne aj obmedzovanie výdavkov firiem.
Technický pohľad: Ako sa dnes chová pár EUR/USD?
Na grafe EUR/USD pozorujeme, že pár je v defenzíve a testuje dôležité technické podpory. Aktuálna situácia na akciových trhoch vytvára pritlačenie pre euro a dôvod na nákup dolára. Kľúčová úroveň, ktorú všetci sledujeme, je okolie 1.0680. Ak by ju cena dlhodobo prerazila smerom nadol, otvoril by sa priestor k testovaniu podpory okolo 1.0600. Odpor na strane býkov sa teraz nachádza v pásme 1.0730 - 1.0750, kde cena v minulosti niekoľkokrát zastavila.
Čo hýbe fundamentálnymi silami?
Základnými hybnými silami zostávajú rozdiely v očakávaniach úrokových sadzieb medzi Európskou centrálnou bankou (ECB) a Americkým federálnym rezervným systémom (Fed). ECB v júni pristúpila k prvému zníženiu sadzieb. Fed zatiaľ čaká a trhy veria, že americká centrálna banka bude vytrvalejší v udržiavaní vysokých sadzieb kvôli tvrdohlavým inflačným dátam. Tento rozdiel prispieva k vyššiemu výnosu z amerických dlhopisov, čo zvyšuje atraktivitu dolára. Slabosť technologického sektora („Magnificent Seven“) spôsobuje, že investori utekajú od rizikových aktív, čo tiež posilňuje postavenie dolára ako bezpečnej meny.
Potenciálna obchodná príležitosť a čo sledovať
Krátkodobá tendencia je mierne klesajúca v rámci bočného trendu. Obchodníci sledujú ako technologické úrovne (hlavne support 1.0680 a resistance 1.0750), tak aj vývoj na akciovom trhu. Prerazenie podpory 1.0680 by mohlo spustiť novú vlnu predaja s cieľom 1.0600. Naopak, dôkladný odraz od tejto úrovnie s návratom nad 1.0750 by mohol naznačiť dočasné uvoľnenie tlaku. DÔLEŽITÉ UPOZORNENIE: Tento článok a analýza slúži výhradne na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo ani výzvu k obchodovaniu. Obchodovanie na Forexe prináša vysokú mieru rizika straty.
Príští týždeň budú kľúčové pre ďalší smer. Najdôležitejšou udalosťou bude dátum o americkom trhu práce (NFP – Non-Farm Payrolls, teda počty nových pracovných miest mimo poľnohospodárstva). Silné číslo by podporilo dolár a posilnilo očakávania, že Fed začne s kľúčovým znižovaním sadzieb neskôr. Naopak, slabý údaj by podkopol silu dolára. Rovnako treba monitorovať vývoj v technologickom sektore – pokračujúci výpredaj na Nasdaq môže pokračovať v tlačení dolára nahor.
Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo.