Prečo ropa a zlato zrazu strácajú na cene?
Predstav si, že svetové trhy sú ako obrovský trh, kde sa obchoduje so všetkým – od ropy po zlato. Po dlhom období neistoty a strachu sa zdá, že sa napätie trochu uvoľňuje. Keď sa vojenský konflikt na Blízkom východe nezhoršuje (a dokonca sa rýsuje dohoda o prímerí), je to, ako keby z neho vyfukli časť stresu. Trhy už nepotrebujú držať všetko drahé a ceny takých komodít, ako je ropa a zlato, ktoré slúžili ako „poisťovne“ pred ďalším chaosom, pomaly klesajú.
Ak si bežný človek, ktorý netrávia dni sledovaním grafov, tento pohyb cítis najlepšie pri čerpacej stanici. Zhruba 10% pokles ceny ropy znamená, že tlak na zdražovanie palív sa zmierňuje. Nákupy zo zahraničia, hlavne z krajín mimo európskeho priestoru, môžu byť s klesajúcim dolárom mierne výhodnejšie. A keďže ropa je základom mnohých výrobných procesov, tento pokles môže časom tlmiť infláciu, čo je dlhodobo dobrá správa pre všetkých.
Klesajúca ropa: Úľava pre ekonomiku i peniaze v tvojej kabelke
Väčšina z nás si všimne hlavne lacnejší benzín a nafu. To prinesie úľavu domácnostiam aj podnikateľom. Druhým veľkým víťazom sú centrálne banky, ktoré bojujú s vysokou infláciou. Pokles cien kľúčových surovín im môže uľaviť a prispieť k tomu, že úrokové sadzby už nemusia rásť tak rýchlo, alebo dokonca začnú klesať skôr. Pre sporiča je mierne zložitejšia situácia: zlato stráca, kým akcie spoločností závislých od nízkych nákladov (napr. letecké spoločnosti) môžu získať.
Technický pohľad: Kde sa teraz ocitol trh s ropou a zlatom?
Pre traderov je situácia jasne medzitýždňová. Ropa typu Brent sa prepadla o takmer 10 % a prelomila kľúčové psychologické úrovne. Pokles pod 70 dolárov za barel je najsilnejší za posledné mesiace. Ak cena nedokáže znovu vystúpiť a udržať sa nad touto hranicou, otvára sa priestor pre pokles ďalej smerom k silnému globálnemu supportu okolo 67-68 dolárov. Naopak, akastie odrazí, tak prvý veľký odpor čaká v pásme 72-73 dolárov, ktorý bol dovtedy supportom.
Fundamentálne dôvody: Mierové nádeje tlačia ceny dolu
Hlavným katalyzátorom pohybu je správa o predbežnej dohode o prímerí v blízkovýchodnom konflikte. To výrazne znížilo tzv. geopolitickú prémiu, ktorá bola v cene ropy a zlata dlhé mesiace započítaná. Druhým faktorom sú obavy z globálneho spomalenia hospodárstva, ktoré by znížilo dopyt po surovinách. Dôležitú úlohu zohráva aj posilnenie amerického dolára (DXY), ktorý komplikuje rast cien komodít denominovaných práve v USD.
Obchodná príležitosť: Zmena trendu alebo len korekcia?
Krátkodobo je trend pre ropu a zlato klesajúci. Kľúč bude sledovať, či pokles pod 70 USD za barel bol len panickou reakciou na správy, alebo začiatkom nového downtrendu. Obchodníci sledujú, či sa cena ustáli. Pre zlato je zásadná úroveň 2200 USD za uncu, ktorej stratenie by mohlo viesť k ďalšiemu predaju. DÔLEŽITÉ UPOZORNENIE: Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Každé obchodovanie prináša riziko straty.
Čo budú trhy sledovať v najbližších dňoch? Samozrejme každý detail okolo mierových rokovaní. Akýkoľvek zvrat by okamžite vrátil geopolitickú prémiu späť. Ďalej prídu na rad makro dáta, hlavne americký index osobnych výdavkov (PCE), ktorý je preferovaným mieraním inflácie pre Fed. Slabé údaje by podporili scenár skoršieho znižovania sadzieb, čo by bolo v dlhodobom horizonte pre komodity pozitívne. Naopak, silné čísla by mohli dolár ešte viac posilniť.