Dolár silnie a všetci sa pýtajú prečo? Vysvetľujeme ako na trhu s kukuricou

Predstavte si, že svetové meny sú tovar na obrovskom globálnom trhu. Ak je o nejaký tovar veľký záujem a každý ho chce kúpiť, jeho cena rastie. Presne to sa teraz deje s americkým dolárom. Je ako obľúbená značka kukurice, ktorú všetci farmári chcú mať vo svojom sile, pretože sľubuje najlepšiu úrodu. Na druhej strane je euro, ktoré je akoby menej atraktívnym tovarom – prognózy na jeho "úrodu" sú slabšie, a preto oň záujem klesá.

Ako silný dolár ovplyvní tvoju dovolenku i nákupný košík

Pre bežného človeka v Eurozóne to znamená konkrétne zmeny. Ak plánuješ letnú dovolenku v USA, bude ťa stáť podstatne viac. Tvoj hotel, jedlo a zážitky si pri platbe v dolároch výrazne priplatíš. Naopak, Američania prichádzajúci do Európy sa budú mať ako králi – pre nich bude všetko lacnejšie. Pri nákupe tovarov zo zahraničia, ktoré sa platia v dolároch (či už elektronika alebo suroviny), môžu rásť ceny. To sa môže neskôr prejaviť v mierne vyššej inflácii alebo drahším benzin na čerpacích staniciach. Pre toho, kto šetrí v eurách, svet nezaostáva – jeho úspory jednoducho majú na globálnom trhu menšiu kúpnu silu.

Technický pohľad: Dolár útočí na kľúčové úrovne, euro bojuje o prežitie

Hlavný páry, ktoré sú v ohnisku pozornosti, sú EUR/USD a GBP/USD. Americký dolár (USD) voči ostatným hlavným menám výrazne posilňuje, čo znamená, že index DXY (merajúci silu USD) je v prudkom uptrende.

Kde sú hranice, ktoré rozhodnú o ďalšom pohybe?

Pre pár EUR/USD je aktuálna situácia kritická. Mena sa pohybuje v silnom klesajúcom trendovom kanáli a nedávno prelomila niekoľko dôležitých psychologických podpier. Kľúčová úroveň podpory (oblasť, kde sa kúpičský záujem môže vrátiť) sa teraz nachádza okolo 1,0650. Ak by táto úroveň padla, otvára sa cesta smerom k 1,0500. Na druhej strane, každý pokus o rast bude narážať na silný odpor (oblasť predaja) okolo 1,0750 a následne 1,0800. Súčasný pohyb pripomína formáciu sérií nižších vrcholov a nižších dní, čo je jasný znak medvedej nálady.

Fundamentálny motor: Rozdiel v tempách centrálnych bánk hýbe svetom

Hlavnou príčinou tohto pohybu je rozdielna politika dvoch gigantov: amerického Fedu a Európskej centrálnej banky (ECB). Fed vyslal jasný signál, že v dôsledku trvalo vysokej inflácie v USA môže byť nútený udržiavať vysoké úrokové sadzby dlhšie, ako sa trhy pôvodne domnievali, alebo dokonca sadzby opäť zvýšiť. Vysoké americké úroky lákajú globálny kapitál, pretože investície v USA prinášajú atraktívnejší výnos. ECB je oproti tomu omnoho opatrnejšia. Rast v Eurozóne je slabý a hrozí recesia, preto sa očakáva, že s ciacou úrokových sadzieb poletí pomalšie alebo skôr začne. Tento "policy divergence" je poháňačom silného dolára.

Obchodná príležitosť: Sleduj tieto úrovne a dáta

Pre traderov vytvára súčasný trend štruktúru pre obchodovanie s preferenciou poklesu EUR/USD (short pozície). Kľúčom je sledovať reakcie na spomínaných úrovniach. Prerušenie trendu a uzavretie nad úrovňou 1,0800 by mohlo naznačiť dočasnú únavu medvedej nálady. Všetky pohyby však treba overovať s nadchádzajúcimi makro dátami. Pozor: Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Obchodovanie na forexe a CFD prináša vysoké riziko straty.

Čo bude hýbať trhom v najbližších dňoch? Všetky oči budú upierené na kľúčové ekonomické ukazovatele. V USA je to predovšetkým údaj o míre inflácie (CPI) a trh práce (NFP – počet nových pracovných miest mimo poľnohospodárstva). V Eurozóne budú dôležité predbežné odhady inflácie a údaje o HDP. Každý náznak, že americká inflácia neustupuje tak rýchlo, ako sa dúfalo, bude tlačiť dolár ešte vyššie. Naopak, ak údaje z Európy prekvapia pozitívne, euro by mohlo získať dočasný dych. Hlavným rizikom je však zmena rétoriky samotných centrálnych bánkov – každé vyjadrenie člena Fedu alebo ECB môže spôsobiť okamžité výkyvy kurzov.