Ako ovplyvňuje geopolitika vaše peniaze?
Predstavte si svetové meny a komodity ako gigantický, neustále sa pohybujúci trh so strachom a chamtivosťou. Keď sa na Blízkom východe pripravuje konflikt, trh sa bojí. A strach má v obchodovaní svoj favorit – americký dolár. Dôvod je jednoduchý: USA sú vnímané ako najbezpečnejšia ekonomika. Keď je vo svete vzduch, investori berú peniaze z riskantnejších aktív a menia ich za doláre, aby ich ochránili. Je to podobné, ako keď si počas búrky schováte úspory do plechovej škatuľky pod posteľ.
Prečo by vás to malo zaujímať, aj keď neobchodujete?
Pre bežného človeka tento pohyb znamená konkrétne zmeny v peňaženke. Ak dolár silnie, vaše eurá alebo koruny si zaň kúpia menej. To zdražuje cestovanie do USA, nákupy amerického tovaru on-line či platby za služby v dolároch. Zároveň rastie cena ropy, lebo Irán je jej veľkým exportérom a hrozba konfliktu prerušuje dodávky. Drahšia ropa znamená drahšie pohonné hmoty, kúrenie a následne aj všetko tovar, ktorý sa musí transportovať. Silný dolár a drahá ropa sú teda kombinácia, ktorá môže spomaliť svetovú ekonomiku a spôsobiť vyššiu infláciu.
Technický pohľad: Kde sa nachádza USD a ropa?
Geopolitická kríza priamo ovplyvňuje hlavne dva instrumenty: americký dolár prostredníctvom bezpečného prístavu a ropu Brent/USD kvôli narušeniu ponuky. Indirektne však môže kĺbovo ovplyvniť všetky páry s dolárom (ako EUR/USD, GBP/USD) a meny exportérov ropy (ako kanadský či austrálsky dolár). Aktuálne je trh v režime reakcie na správy – každé Trumpovo vyhlásenie ženie ceny vyššie.
Kľúčové technické úrovne pre USD/JPY a ropu
Pre pár USD/JPY, ktorý je citlivý barometer na riziko, je kľúčová psychologická hranica 160,00. Táto úroveň pôsobí ako hlavný odpor. Jej prelomenie s uzavretím nad ňou by otvorilo cestu k ďalšiemu významnému rastu. Podpora sa nachádza okolo 158,50 a 157,80. Pre ropu Brent (obchodovanú v USD) je dôležitá hranica 90 dolárov za barel. Jej prekonanie by signalizovalo návrat do dlhodobého rastového trendu s cieľom na úrovne 95-100 USD. Hlavná podpora pre ropu je v pásme 86-87 USD.
Fundamentálne príčiny: Strach prekonáva úrokové rozdiely
Na pozadí geopolitiky pôsobí fundamentálny rozdiel úrokových sadzieb. Americká centrálna banka (Fed) má sadzby stále vysoko, čo dolár podporuje. Európska centrálna banka (ECB) sa zvažuje s ich znížením. Tento rozdiel už bol v posledných týždňoch pohonom pre silný dolár. Trumpove vyhlásenie sú ako benzín do ohňa – akcentujú už existujúci trend vyvolaný menovou politikou.
Obchodná príležitosť a riziká
V krátkodobom horizonte je momentum na strane síly amerického dolára a rastu cien ropy. Kľúčom je sledovať úroveň 160,00 na USD/JPY a 90 USD na rope Brent. Ich prekonanie by mohlo znamenať pokračovanie trendu. Avšak pozor – trh je prepätý a náchylný na prudké zvraty na základe protichodných správ alebo zmierňujúcej rétoriky. Upozorňujeme, že tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Obchodovanie na forexovom trhu a s derivátmi je vysoko rizikové a môže viesť k strate celého kapitálu.
Čo bude rozhodovať v najbližších dňoch?
Celá situácia závisí od vývoja v Iráne a rétoriky kľúčových politikov. Ak hrozby eskalácie poľavujú, ropa a dolár sa môžu rýchlo vrátiť naspäť. Obchodníci budú tiež pozorne sledovať komentáre Fedu a makroekonomické dáta, najmä index spotrebiteľských cien (CPI) v USA. Ak inflácia zostane vysoká, Fed nebude môcť sadzby znižovať, čo posilní dolár bez ohľadu na politiku. Zároveň vývoj v Iráne môže oddialiť očakávané jesenné zníženie sadzieb, pretože centrálne banky budú opatrnejšie v nestabilnom prostredí. Držte sa preto pripravení na volatilitu.