Čo sa to deje s dolárom a prečo by vás to malo zaujímať?
Predstavte si svetové meny ako obrovský táborák. Doteraz plamienok pokojne praskal, ale niekto práve hodil do ohňa poleno. Tým polenom je prudké zhoršenie situácie na Blízkom východe. Konflikt medzi Iránom a USA, ktorý vyvrcholil útokom na obchodnú loď v Hormuzskom prielive, spôsobil, že investori po celom svete zbadali nebezpečenstvo. A keď sú ľudia vystrašení, utekajú k istote. Na forexe je tou istotou americký dolár.
Je to podobné, ako keď sa na nebi zrazu zatiahnu mraky pred búrkou. Ľudia, ktorí sú vonku, sa ponáhľajú pod strechu. Na finančných trhoch sa táto strecha volá safe-haven, čiže bezpečný prístav. Americký dolár je jedným z najväčších takýchto prístavov. Keď sa vo svete niečo pokazí, peniaze z celého sveta prúdia práve doňho, čím jeho hodnota rastie.
Ako ovplyvní rast dolára váš každodenný život?
Ak plánujete dovolenku v USA, bude vás to stáť viac. Za vaše eurá alebo koruny dostanete menej amerických dolárov. To isté platí pri nákupe tovarov z amerických e-shopov. Naopak, pre slovenských exportérov, ktorí predávajú svoje produkty do USA, je to dobrá správa – ich tovar bude pre Američanov lacnejší. Rastúci dolár však môže tlačiť nahor aj ceny ropy a energií, čo môže následne zdražiť benzin alebo vykurovanie. Pre bežného človeka je teda dôležité sledovať tieto trendy, pretože priamo ovplyvňujú ceny v obchodoch a výšku jeho výdavkov.
Technický pohľad: Kde je dolár teraz a kam má namierené?
DXY index, ktorý meriah silu dolára voči košiu hlavných mien, po mesiaci konsolidácie prudko prerazil vyššie. Geopolitická prémia, ktorú trhy dlho ignorovali, sa vrátila so silou. Konkrétne pre pár EUR/USD to znamená, že euro stráca pôdu pod nohami. Mesiace trvajúci bočný trend bol pravdepodobne ukončený a nastáva fáza rizikového off, teda vypredávania aktív vnímaných ako rizikové (ako je euro) a nákupu bezpečných aktív (dolár).
Kľúčové úrovne, ktoré rozhodnú o ďalšom smere
Pre EUR/USD je kritickou úrovňou support (podpora) v pásme 1.0650 – 1.0680. Prerušenie tohto pásma by otvorilo cestu k testovaniu úrovne 1.0600 a následne aj letošných miním okolo 1.0500. Naopak, najbližšia rezistencia (odpor) sa nachádza na úrovni 1.0750, ktorú by bolo teraz potrebné prekonať pre akúkoľvek zmiernú korekciu. Momentálny trend je jednoznačne medvedí pre euro/bullish pre dolár.
Fundamentálny motor: Strach a politika centrálnych bánk
Za pohybom nestojí len geopolitika. Hrá tu úlohu aj rozdielna menová politika hlavných centrálnych bánk. Americký Fed (Fed – Federálny rezervný systém, americká centrálna banka) odkladá znižovanie úrokových sadzieb, pretože americká ekonomika je stále odolná. Na druhej strane Európska centrálna banka (ECB) je pripravená sadzby skôr znižovať. Vyššie úroky v USA priťahujú zahraničný kapitál, ktorý chce získať výnos, čo ďalej posilňuje dopyt po dolári. Teraz sa k tomuto fundamentálnemu rozdielu pridáva ešte geopolitické napätie, ktoré celý pohyb výrazne urýchľuje.
Aká je obchodná príležitosť?
Krátkodobý impulz smeruje na pokles EUR/USD. Obchodníci budú pozorne sledovať, či sa páru podarí udržať nad kľúčovým supportom na 1.0650. Prerušenie tejto úrovne by mohlo poskytnúť priestor pre ďalšie oslabenie eura. Je však mimoriadne dôležité pamätať na to, že geopolitická situácia sa môže meniť mimoriadne rýchlo a každé ukludnenie napätia by mohlo spustiť prudkú opačnú reakciu. Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Každé obchodné rozhodnutie by ste mali dôkladne zvážiť a prispôsobiť svojej vlastnej situácii a tolerancii voči riziku.
Aké udalosti by ste mali sledovať v najbližších dňoch?
Pohyb na trhoch bude závisieť od dvoch hlavných faktorov. Prvým je samozrejme ďalší vývoj na Blízkom východe. Akékoľvek správy o eskalácii alebo naopak zmiernení konfliktu budú okamžite reflektované v kurze dolára. Druhým kľúčovým faktorom sú makroekonomické dáta z USA, najmä údaj o inflácii (CPI) a záznamy o trhu práce (NFP – Non-Farm Payrolls). Silné čísla z USA by potvrdili hawkish postoj Fedu (tzn. tendenciu držať sadzby vysoké) a podporili ďalšie posilnenie dolára. Naopak, slabšie dáta by mohli túto tendenciu spomaliť. Pozornosť si zaslúži aj stretnutie Európskej centrálnej banky, kde môžu naznačiť konkrétny dátum prvého zníženia úrokových sadzieb.