Ako by si to vysvetlila mamička: Prečo dolár opäť posilňuje?

Predstavte si, že svetové meny sú ako byty na veľkom trhu s nehnuteľnosťami. Keď je všetko v poriadku, pokope a všetci sa dohodnú, ceny sa menia pomaly. Ale keď niekomu horí dom alebo sa susedia začnú hádať, každý chce byť v najbezpečnejšom byte. Americký dolár je práve takýto "bezpečný byt". Keď vo svete narastá strach a neistota, investície z celého sveta sa ženú práve do neho.

Trhy tento týždeň opäť pripomenuli, že okrem úrokových sadzieb centrálnych bánk hýbe menami aj geopolitika. Keď sa na Blízkom východe alebo inde vo svete znova rozhorú konflikt, obchodníci začnú predávať rizikové meny (ako je euro) a nakupovať americký dolár. Je to reflex, ktorý funguje už desaťročia.

Čo to znamená pre vašu peňaženku a dovolenku?

Pre bežného človeka posilnenie dolára znamená konkrétne zmeneny. Ak plánujete nákup zo zahraničia, napríklad z amerických e-shopov, zaplatíte viac eur za rovnaký tovar. Naopak, pre našich krajanov v USA, ktorí posielajú peniaze domov, je to dobrá správa. Zmeníte viac dolárov za menej eur.

Posilnený dolár má vplyv aj na ceny komodít, ako je ropa, ktorá sa vo svete obchoduje hlavne za doláre. Ak dolár rastie, je to často tlak na nižšie ceny ropy, čo môže v konečnom dôsledku spomaliť rast cien benzínu a níž. Pre cestovateľov do USA znamená posilnený dolár drahšie letenky, ubytovanie a stravovanie. Vaše eurá proste dostanú na americkej pôde menej "nakúpiť".

Technický pohľad: Kde je euro v porovnaní s dolárom a kam môže ísť?

Ak sledujeme hlavný menový pár EUR/USD, aktuálny smer je jednoznačne poklesový. Strach z konfliktov a ostrá rétorika v rámci geopolitiky vtlačili euro pod kľúčové podporné úrovne. Najbližší významný support (podpora) sa nachádza približne na úrovni 1.0500. Ak by ho trh prerazil, otvorila by sa cesta k testovaniu parity (1.0000), čo sme nevideli dlhší čas.

Odporová zóna (rezistencia) je teraz okolo 1.0700. Každý pokus o návrat eura vyššie naráža na predajný tlak. Trend je bearish (medvidí) a každé zosilnenie je zatiaľ vnímané skôr ako príležitosť na predaj.

Fundamentálny motor: Nie sú to len konflikty, je to aj Fed

Hoci geopolitika hrá hlavnú úlohu, v pozadí ostáva rozdiell medzi politiou americkej a európskej centrálnej banky (Fed a ECB). Fed stále vyjadruje opatrnosť ohľadne ciest úrokových sadzieb, zatiaľčo ECB hovorí o ich možnom ďalšom znižovaní. Tento rozdiell robí z dolára atraktívnejšiu menu pre držbu, pretože ponúka vyššie výnosy.

Ak budú ďalšie americké makro dáta, ako sú čísla o miere inflácie (CPI) alebo trh práce (NFP), silnejšie ako očakávané, môže to posilniť dolár ešte viac. Trhy budú veriť, že Fed bude čakať dlhšie so znižovaním sadzieb.

Obchodná príležitosť a úrovne na sledovanie

Pre obchodníkov je aktuálny trend jasný. Kľúčovými úrovňami na sledovanie sú support 1.0500 a resistance 1.0700. Prerazenie pod 1.0500 by mohlo spustiť ďalšiu vlnu predajov s cieľom v oblasti 1.0350 - 1.0400. Naopak, prelomenie a udržanie sa nad 1.0700 by mohlo naznačiť dočasné oddych a korekciu vyššie.

Upozornenie: Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Obchodovanie na forexovom trhu prináša vysokú mieru rizika a môže viesť k strate celého investovaného kapitálu. Vždy si urobte vlastný prieskum alebo sa poraďte s finančným poradcom.

Čo bude ďalej hýbať kurzom eura a dolára?

Pohľad všetkých sa teraz upiera na dve veci. Po prvé, na vývoj geopolitickej situácie. Akákoľvek eskalácia alebo naopak uvoľnenie napätia okamžite ovplyvní kurzy. Po druhé, na chystané stretnutia centrálnych bánk a dôležité makroekonomické dátové body.

V najbližších týždňoch budú kľúčové vyjadrenia členov Fedu a ECB, ktoré upresnia výhľad na úrokové sadzby. Okrem toho trhy budú bedlivo sledovať mesačné údaje o americkej inflácii (CPI) a trhu práce (NFP). Silné americké čísla budú palivom pre ďalšie posilnenie dolára. Slabé čísla môžu naopak poskytnúť euru oddych.