Ako nízka inflácia ovplyvňuje tvoje každodenné výdavky a úspory?
Predstav si, že ekonomika je ako obrovský trh a peniaze sú tovar, ktorý sa tam kupuje a predáva. Cenu tohto tovaru – v tomto prípade meny ako euro alebo dolár – určuje dopyt a ponuka. Inflácia je miera, ktorou rastú ceny tovarov a služieb. Keď je inflácia nízka, ako to hlásili z Európskej centrálnej banky (ECB), znamená to, že ceny rastú pomalšie. Centrálne banky zvyknú na boj s vysokou infláciou zvyšovať úrokové sadzby, čo robí ich menu atraktívnejšou. Keď je však inflácia nízka, tlak na takéto opatrenia je menší.
Prečo by ťa malo zaujímať, čo robí ECB?
Pre bežného človeka to znamená viacero vecí. Ak plánuješ dovolenku v USA, slabšie euro znamená, že za svoje eurá dostaneš menej dolárov a tvoje výdavky tak budú vyššie. Naopak, ak nakupuješ tovar zo zahraničia, kde sa platí dolármi, môže to zdražiť dovážané produkty. Pre vaše sporenie to však môže byť dobrá správa. Nižšia inflácia môže ECB donútiť skôr znížiť úrokové sadzby, čo by v budúcnosti mohlo viesť k lacnejším úverom na bývanie alebo auto. Ceny energií sú často viazané na globálne trhy a menové kurzy, takže ich vývoj tiež sledujú tento trend.
Kde sú kľúčové úrovne pre EUR/USD a čo hovoria traderi?
Technická analýza ukazuje, že pár EUR/USD sa pohybuje v dlhodobom klesajúcom trendovom kanáli. Správa o nižšej ako očakávanej inflácii posilnila trend smerom nadol. Aktuálne kľúčové úrovne podpory (miesto, kde môže dôjsť k zastaveniu poklesu) sa nachádzajú okolo 1,0650 a 1,0600. Hlavná úroveň odporu (miesto, kde môže rast naraziť na prekážky) je potom vo väzbe okolo 1,0750 a 1,0800. Trh výrazne zareagoval na správy a vytvoril silnú sestupnú sviečku, čo je pre traderov znakom pokračujúceho predajného tlaku.
Čo poháňa tento pohyb? Fundamentálny pohľad
Hlavným dôvodom pohybu je rozdiel v monetárnej politike medzi ECB a Federálnym rezervným systémom USA (Fed). Inflácia v eurozóne v júni medziročne klesla na 1,5 % z predchádzajúcich 2,1 %, čo je výrazne pod očakávania. To znižuje tlak na ECB pokračovať v agresívnom zvyšovaní úrokových sadzieb. Naopak, americká ekonomika a inflácia zostávajú odolnejšie, čo dáva Fedu priestor udržať sadzby vyššie dlhšie. Vyššie úrokové sadzby v USA priťahujú viac kapitálu, čo posilňuje americký dolár voči euru.
Je tu obchodná príležitosť?
Krátkodobý momentum smeruje k poklesu EUR/USD s cieľom testovať úrovne podpory okolo 1,0650. Obchodníci budú pozorne sledovať, či sa trh na týchto úrovniach zastaví, alebo či dôjde k ich prerazeniu s cieľom okolo 1,0600. Ak by došlo k prelomeniu hore cez odpor na 1,0750, mohlo by to naznačiť dočasné oddychové korekcie. Je extrémne dôležité sledovať ďalšie komunikácie členov ECB a Fedu. Upozornenie: Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Všetky obchodné rozhodnutia sú na vlastné riziko.
Čo by si mal sledovať v najbližších dňoch? Kľúčovými budú zápisky z posledného zasadania Fedu a slovenská aj euroópska štatistika HDP. Hlavným ukazovateľom bude však americká správa o trhu práce (NFP) a ďalšie údaje o inflácii (CPI) z oboch regiónov. Tieto udalosti môžu buď potvrdiť aktuálny smer trhu, alebo ho úplne obrátiť. Ak budú dáta z USA opäť silné, tlak na slabé euro bude pokračovať.