Americká inflácia konečne klesá – čo to znamená pre tvoj nákupný košík a dovolenku?
Predstav si, že americký dolár je ako benzín, ktorým sa poháňajú svetové financie. Jeho cena, teda sila, sa mení podľa toho, ako je zdravá americká ekonomika. Kľúčovým ukazovateľom je inflácia. Tá sa v posledných mesiacoch nebezpečne šplhala, ako auto do kopca na prvý rýchlostný stupeň. Ak však najnovšie správy potvrdia, že inflácia v júni spomalila, bude to signál, že federálna rezerva (Fed, americká centrálna banka) možno začne uvoľňovať pedál plynu – teda nezvyšovať úrokové sadzby tak agresívne.
Pre bežného človeka na Slovensku to znamená veľa. Ak dolár začne slábnúť, euro voči nemu posilnie. To je dobrá správa pre každého, kto plánuje dovolenku v USA alebo nakupovanie v amerických internetových obchodoch. Váš eurový rozpočet bude mať väčšiu hodnotu. Zároveň môže mierny tlak na zníženie cien ropy a plynu, ktoré sa obchodujú v dolároch, ovplyvniť konečné účty za energie. Pre sporiča je slabší dolár signálom, že globálne napätie na finančných trhoch možno trochu poľaví.
Technický pohľad: Kde sa teraz pohybuje EUR/USD a aká je fundamentálna príčina?
Technická analýza – Kľúčové úrovne v boji o smer
Menný pár EUR/USD sa v posledných týždňoch pohybuje v pomerne úzkom pásme, čo naznačuje, že traderi čakajú na dôležitý fundamentálny impulz. Tým impulzom budú presne údaje o americkej inflácii (CPI). Z technického hľadiska je kľúčový horizontálny resistance (hranica, ktorú kurz ťažko prelomí) okolo úrovne 1.0850. Naopak, silná support (podpora) sa nachádza okolo 1.0680 a následne pri dôležitej dlhodobej úrovni 1.0600. Pokles pod 1.0600 by bol veľmi medvedí signál pre euro. Ak dáta o inflácii budú skutočne výrazne lepšie, ako trh očakáva, prvý cieľ rastu bude práve prelomenie resistance 1.0850 s pohľadom na 1.0950.
Fundamentálna analýza – Hra na úrokové sadzby
Celý tento pohyb riadi očakávanie rozdielu v úrokových sadzbách medzi Fedom a Európskou centrálnou bankou (ECB). Fed zvýšil sadzby na boj s infláciou prudšie. Ak sa teraz ukáže, že inflácia rýchlo klesá, Fed môže skôr zastaviť zvyšovanie a neskôr začať aj znižovať sadzby. ECB je v komplikovanejšej pozícii s infláciou stále vysoko, preto by mohla svoje sadzby držať vysoké dlhšie. Väčší rozdiel v prospech eura by ho tlačil vyššie.
Obchodná príležitosť – Čo sledovať a kedy konať
Označte si v kalendári dátum zverejnenia amerických dát CPI. Priamo po ich vydaní môže dôjsť k výraznej volatilite (nestabilite kurzu). Hlavnou úlohou obchodníka bude sledovať reakciu ceny na kľúčových úrovniach spomenutých vyššie. Pre býkov (tých, čo veria v rast EUR/USD) je prelomenie a udržanie sa nad 1.0850 pozitívnym signálom. Pre medvede (tých, čo čakajú pokles) je nebezpečný scenár prelomenie podpory 1.0680. Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Každé obchodovanie s maržou nesie vysoké riziko straty celého kapitálu.
Ako bude pokračovať tento príbeh závisí od viacerých nadchádzajúcich udalostí. Okrem amerického CPI je kľúčové vyjadrenie predsedu Fedu Powella po zverejnení dát. Ďalej bude dôležitý vývoj inflácie v eurozóne a následné vyjadrenia členov ECB. Koncom mesiaca nás čakajú údaje o HDP a trhu práce v USA. Pamätajte, že na forexe často nezáleží len na samotných číslach, ale na tom, ako dopadnú v porovnaní s očakávaniami trhu.