Veľkú búrku na zlatom trhu spôsobila obria kanvica, ktorá sa začala prazdnúť. Čo to pre vás znamená?
Predstavte si, že zlato je ako najobľúbenejší mliečny kokteil v meste. Svetovo známy reťazec "American Gold Bar" je založený len na predaji tohto kokteilu – kupe objednávajú veľké kanvice (tzv. ETF), aby mali istotu, že si vždy nalejú. Teraz prišiel šok: najväčšia americká kanvica, ktorá obsahuje fyzické zlato na zabezpečenie, zaznamenala od začiatku marca rekordný únik. Zákazníci si vybrali späť hotovosť v hodnote 14,4 miliardy dolárov. Aby ste si to predstavili, je to o polovicu viac, ako keď zákazníci opúšťali všetky nové "bitcoinové kokteily" naraz po ich vrchole vlani v októbri.
Prečo by vás, bežného človeka, malo zaujímať odliv zlatého ETF?
Zmeny v investičnom svete sa priamym alebo nepriamym spôsobom prejavujú v každodennom živote. Ak veľké peniaze opúšťajú tradičné bezpečné aktíva ako zlato, zvyčajne to signalizuje väčšiu dôveru investorov v budúcnosť ekonomiky. Svoju úlohu alebo riziko tiež môže hrať konkurencia vo forme vysokých úrokov na spořiacich účtoch alebo výnosov z dlhopisov. To sa môže následne dotknúť vášho rozhodovania o sporení a investovaní, keď sa budete rozhodovať pre termínovaný vklad, fondy či vlastné zlaté mince.
Odkiaľ vietor fúka? Hlbšia technická a fundamentálna analýza
Hoci dodané dáta priamo neuvádzajú konkrétny menový pár, masívny odliv z najväčšieho amerického ETF krytého zlatom (SPDR Gold Shares - GLD) má priamy dopad na psychológiu celého trhu so zlatom. To sa následne odráža v instrumentoch ako americký dolár (DXY) a obľúbených páriroch s dolárom, napríklad EUR/USD, alebo priamo v kontraktoch na futures na zlato (XAU/USD). Trh aktuálne vykazuje poklesový tlak na zlato. Hlavným dôvodom môže byť posilnenie amerického dolára a vytrvávajúce očakávania, že americká centrálna banka (Fed) dlhšie udrží vysoké úrokové sadzby. Vysoké úroky totiž robia zlato, ktoré samo úrok neprináša, menej atraktívnym aktívom.
Kľúčové technické úrovne pre zlato (XAU/USD)
Pre traderov je aktuálny odliv kapitalizácie z ETF signálom poklesového momentum. Z hľadiska technickej analýzy je kľúčovým priestorom support okolo úrovne 2 150 USD za uncu, kde trh niekoľkokrát nájdol podporu. Ak dôjde k jeho prelomeniu, môže sa cesta otvoriť smerom k 2 100 USD. Hlavná rezistencia sa nachádza v oblasti historických maxím okolo 2 400 USD. Trend je v krátkodobom horizonte poklesový až bočný, pričom momentálny odliv kapitalizácie mu dáva náboj smerom nadol.
Obchodná príležitosť a varovanie
Orientácia na predaj (short) sa zdá byť technicky v súlade s fundamentálnym presunom kapitálu. Kľúčovými úrovňami na sledovanie sú prelomenie supportu 2 150 USD ako signál na posilnenie poklesu, alebo návrat nad rezistenciu 2 350 USD ako náznak obratu sentimentu. Pozornosť si zasluhuje aj vývoj dolárového indexu (DXY). Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Každé obchodovanie zahŕňa vysoké riziko straty.
Čo nám prinesie najbližší týždeň? Zameranie musí byť na správy amerického Fedu a jeho členov – každá zmienka o trvaní vysokých sadzieb tlačí zlato nadol. Rovnako dôležité sú údaje o inflácii (CPI) a trhu práce (NFP). Ak údaje budú slabé, oživia špekulácie o skorom znížení sadzieb a môžu podoprieť zlato. Naopak, silné čísla môžu prúd útek z bezpečných aktív ešte zosilniť. Sledujte tiež kurzy EUR/USD a GBP/USD, ktoré na pohyby zlata často citlivo reagujú.