Ako by ste vysvetlili súboj dolára a jenu svojmu susedovi?
Predstavte si, že americký dolár a japonský jen sú dvaja šampióni v zápasení. Jeden je vysoký a silný, druhý je skúsený a technický. Teraz sú uprostred dôležitého zápasu. Americký dolár (USD) je momentálne silnejší, pretože Amerika ponúka vyššie úroky na svojich vkladoch a dlhopisoch. To priťahuje investorov z celého sveta, ktorí chcú zarobiť viac. Je to, ako keby mal lepšiu ponuku.
Japonský jen (JPY) je na druhej strane slabší. Japonsko dlhodobo udržiava veľmi nízke úrokové sadzby, aby podporilo svoju ekonomiku. Pre investorov to nie je príťažlivé. Ale pozor! Japonská centrálna banka už môže byť unavená z toho, ako jej mena slabne, a môže chcieť zápas otočiť v svoj prospech.
Prečo by mal tento finančný zápas zaujímať práve vás?
Aj keď neobchodujete na burze, tento súboj mien ovplyvňuje váš každodenný život. Ak plánujete dovolenku v Japonsku, slabý jen znamená, že za svoje eurá dostanete viac japonských jenov. Váš výlet tak bude lacnejší. Naopak, ak si Japonsko objednáva tovar zo zahraničia, slabý jen zdražuje dovoz. To sa môže čiastočne prejaviť aj v cenách niektorých elektronických zariadení alebo áut.
Pre bežného človeka, ktorý sporí, sú vysoké americké úroky lákavé. Mohol by uvažovať o uložení peňazí v amerických dolároch. Je to však spojené s menovým rizikom. Ak by dolár náhle oslabil, mohol by o časť výnosov prísť. Je to o tom, či sa oplatí riskovať.
Čo vidia na grafoch skúsení obchodníci?
Pre obchodníkov je pár USD/JPY momentálne jedným z najzaujímavejších príbehov na trhu. Technická analýza ukazuje, že americký dolár voči jenu dlhodobo rastie a nachádza sa blízko svojich viacročných maxím. Trh je v jasnom uptrendu, čo znamená, že každý pokles trhu tradične kupujúci využívali ako príležitosť na nákup.
Ktoré konkrétne čísla a úrovne sú kľúčové?
Hlavná psychologická úroveň odporu (resistance) sa nachádza okolo hodnoty 160,00 jenov za dolár. Táto úroveň je veľmi dôležitá, pretože jej prekonanie by mohlo otvoriť cestu k ďalšiemu významnému rastu. Na strane podpory (support) je kľúčová oblasť okolo 158,00 a 155,00. Pokles pod túto úroveň by mohol signalizovať dočasné vyčerpanie býkov a začiatok korekcie.
Kto hýbe trhom? Fundamentálny pohľad
Celý príbeh hýbe rozdiel v úrokových sadzbách medzi Fedom (Federálny rezervný systém USA) a BoJ (Bank of Japan). Fed svoje sadzby drží vysoké, aby bojoval s infláciou. Naopak, BoJ sadzby takmer nulové, aby stimulovala rast. Tento rozdiel je hlavným dôvodom sily dolára.
Všetky oči sú však uprené na Tokio. Japonská vláda a centrálna banka už niekoľkokrát verbálne intervenovali a varovali, že sú pripravení zasadiť do výmenného kurzu, ak bude pohyb príliš rýchly a jednostranný. Reálna intervencia, teda nákup jenu predaním dolárov, by mohla spôsobiť prudký a rýchly obrat trhu.
Je tu obchodná príležitosť?
Obchodníci, ktorí veria v pokračovanie trendu, sledujú prekonanie úrovne 160,00 s cieľom pokračovania rastu. Opatrnejší alebo kontrárni obchodníci čakajú na signály obratu a potenciálny zásah BoJ, pričom kľúčovou úrovňou pre nich je prerušenie trendovej línie a prekonanie supportu na 155,00. Je extrémne dôležité mať nastavený rizikový manažment, pretože správy o intervencii môžu spôsobiť obrovskú volatilitu v priebehu minút. Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo.
Aké udalosti môžu zápas rozhodnúť?
V najbližších dňoch a týždňoch budú obchodníci pozorne sledovať každé vyjadrenie predstaviteľov Bank of Japan a japonského ministerstva financií. Akékoľvek náznaky priamej menovej intervencie budú okamžite hnacou silou trhu.
Z fundamentálnych dát sú kľúčové americké údaje o inflácii (CPI) a trhu práce (NFP). Silné čísla z USA by podporili dolár, pretože by dávali Fedu priestor udržať sadzby vysoké. Naopak, slabšie údaje by mohli podkopať dôvody pre silný dolár. V Japonsku je dôležitý národný index spotrebiteľských cien, ktorý by mohol BoJ donútiť k zvýšeniu úrokových sadzieb skôr, ako trh očakáva.
Trh USD/JPY je miestom, kde sa stretáva technický trend s fundamentálnym napätím. Je to súboj, v ktorom môže zvítěziť sila, alebo taktika a prekvapenie.