Zlato testuje dôležitú odolnú hranicu. Čo to znamená pre vás?
Predstavte si zlato ako starobylého draka, ktorý už viac ako rok spí vo svojom brlohu. Jeho cena sa len línoučko kývala okolo jednej úrovne. Teraz sa však drak prebudil a rozbehol sa k veľkému hradnému múru. Tento múr je mýtická hranica ceny, ktorú sa snaží prelomiť už po tretíkrát za posledné dva roky. Ak ho rozbije a uteká ďalej, môže to spustiť búrlivý beh. Ak sa od neho odrazí a padne späť, môže zase na dlhší čas zľahnúť. Táto bitva sa práve odohráva na svetových trhoch a jej výsledok môže ovplyvniť nielen profesionálnych obchodníkov, ale aj cenu vašich starých zlatých záušok alebo budúce investície.
Prečo by vás súboj draka s múrom mal zaujímať?
Zlato nie je len lesklý kov pre šperky. Je to univerzálny "útokový prístav" pre celý svet. Keď je v krajine nepokoj, keď padajú akcie alebo ľudia strácajú dôveru v peniaze v banke, mnohí utekajú práve do zlata. Jeho cena teda často rastie, keď je na svete napätie alebo strach. Pre bežného človeka je to jednoduchý ukazovateľ: rastúca cena zlata často signalizuje, že investori sú nervózni a hľadajú bezpečie. Ovplyvňuje to aj cenu šperkov alebo možnosti, ako zhodnotiť úspory. Ak vlastníte nejaké zlaté mince alebo slitky, ich hodnota sa priamo odvíja od tejto dračej bitky na trhu.
Technický pohľad: Na ktorom kamene múru sa láme chrbát?
Drak, čiže cena zlata (XAU/USD), sa nachádza na kritickom mieste. Po silnom jarnom behu sa zastavil pri kľúčovej úrovni rezistencie okolo 2430 – 2450 USD za uncu. Táto zóna funguje ako veľký hradný múr od augusta 2020 a je to absolutné cenové maximum v dejinách. Cena sa k nej priblížila zospodu, čo je technicky silnejšia pozícia ako keby klesala zhora. Na dennom grafe vytvorila cenová akcia formáciu, ktorá vyzerá ako vlajka po behu – čo často signalizuje, že drak len naberá dych pre ďalší výpad.
Aké sily vyháňajú draka z brlohu?
Drak je pohánaný dvoma hlavnými fundamentálnymi vetrami. Prvá je očakávanie výrazného zníženia úrokových sadzieb v USA. Americká centrálna banka (Fed) sa pripravuje na prvý strih sadzieb po dlhom cykle zvyšovania. Nižšie úroky v USA znižujú atraktivitu dolára a robia bezúročné zlato pre investorov atraktívnejším. Druhou vetrou je geopolitická neistota a napätie na Blízkom východe, ktoré podnecuje dopyt po bezpečnom aktíve. Kombinácia menovej a bezpečnostnej pohnútky vytvára pre zlato silný fundamentálny podklad.
Kde vidieť príležitosť a kde ukryť hlavu?
Obchodná príležitosť je jasne definovaná. Všetci sledujú, či dôjde k prielomu cez hradbu 2450 USD s následným uzáverom nad ňou. Takýto scenár by otvoril cestu k novým historickým maximám, s ďalším cieľom v oblasti 2500 USD. Kľúčovou úrovňou na udržanie býčieho (rastového) náhľadu je podpora okolo 2360 USD, kde začína posledný vzostupný beh. Ak by cena prepadla pod 2320 USD, dračí beh by sa pravdepodobne premenil na ústup späť do brlohu. Je mimoriadne dôležité sledovať objemy obchodovania pri testovaní hranice 2450 USD – vysoké objemy by potvrdili skutočný záujem o prielom. Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo.
Aká bude ďalšia fáza bitky? Všetko bude závisieť od správ, ktoré prídu v najbližších dňoch. Kľúčovými budú dáta o inflácii v USA (CPI), ktoré Fed bedlivo sleduje pred rozhodovaním o sadzbách. Ak inflácia klesne rýchlejšie, než sa čakalo, oheň pod drakom ešte vzplanie. Rovnako dôležité budú zápisy z posledného zasadania Fedu a akékoľvek vyhlásenia jeho predsedu. A samozrejme, svet neprestane dávať pozor na Blízky východ – každá eskalácia napätia môže byť pre draka signálom k ďalšiemu behu. Nasledujúci týždeň tak prinesie viac jasnosti o tom, či múr po troch rokoch padne, alebo či zlatý drak opäť neuspel.