Prečo dôležité správy z Európy nedvíhajú euro viac?
Predstavte si, že Európska centrálna banka (ECB) je ako správca veľkého bytového domu – európskej ekonomiky. Jej hlavnou úlohou je nastavovať "nájomné", teda úrokové sadzby, ktoré vplývajú na to, ako drahé je pre firmy a ľudí požičať si peniaze. Dnes oznámila, že sadzby necháva nezmenené. To ako také nie je prekvapenie. Oveľa dôležitejšie však je, čo povie o svojich budúcich plánoch. Trhy čakajú na akýkoľvek náznak, kedy a ako začne sadzby konečne znižovať.
Ako vás to ovplyvní pri nakupovaní, cestovaní alebo úveroch?
Ak ECB odloží znižovanie sadzieb, euro môže zostať relatívne silné. Pre bežného človeka to znamená, že ceny dovoleniek v zahraničí, nákup tovaru z amerických e-shopov alebo paliva budú menej ovplyvnené dramatickým pohybom kurzu. Avšak vyššie sadzby v eurozóne tiež znamenajú, že hypoteky a úvery ostávajú drahšie. Je to kompromis medzi cenovou stabilitou a nákladmi na bývanie. Naopak slabý americký dolár, ktorý neziskuje napriek vysokým cenám ropy, môže spomaliť zdražovanie dovážaných výrobkov, čo je dobrá správa pre vašu peňaženku.
EUR/USD v technickom svetle: Kde sú hranice pohybu?
Hlavný menový pár, EUR/USD, sa aktuálne pohybuje v bočnom pásme s miernym náklonom k poklesu. Fundamentálny tlak z rozdielnych politík ECB a Fedu vytvára neistotu. Kľúčová hladina podpory sa nachádza okolo 1,0650. Ak by ju pár prepadol, otvára sa cesta k testovaniu hlbcich úrovní okolo 1,0600. Naopak, odpor je v oblasti 1,0750 – 1,0800. Breakout nad túto zónu by signalizoval zmenu sentimentu a potenciálny rast smerom k 1,0850. Sledujeme, či cena rešpektuje tieto technické mantinely.
Fundamentálny boj: ECB čaká, Fed váha, ropa hrozí
Základným motorom je rozdiel v očakávaniach od centrálnych bánk. ECB dáva najavo, že s prvým krokom k znižovaniu sadzieb neponáhľa, čo by malo byť pre euro teoreticky pozitívne. Fed (americká centrálna banka) však stále váha kvôli tvrdohlavému inflačnému tlaku. Toto "súťaženie v odklade" drží pár v napätí. Paradoxom je, že rastúce ceny ropy, ktoré zvyknú podporovať dolár ako bezpečnú menu, mu dnes nedokážu výrazne pomôcť. Trhy sú sústredené skôr na budúci vývoj úrokových diferenciálov.
Obchodná príležitosť: Sleduj tieto signály
Pre obchodníkov je aktuálne prostredie vhodnejšie pre obchodovanie v rámci rozsahu (range trading) alebo break-out stratégie. Kľúčové budú reakcie na vyššie spomenuté úrovne 1,0650 (podpora) a 1,0750 (odpor). Ak by ECB v svojom komunikovaní výrazne uprednostnila boj s infláciou a odložila znižovanie na dlhší čas, mohlo by to spustiť rast eura. Naopak, silné americké makrodáta by tlačili pár nadol. Pozor: Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Forex obchodovanie so leveraged produktami prináša vysoké riziko straty celého investovaného kapitálu.
Časť, ktorá rozhodne o dynamike nasledujúcich týždňov, príde s novými dátami. Hlavnými udalosťami na horizonte sú rozhodnutia Fedu (a najmä vyjadrenia jeho predsedu Powella), inflačné dáta z oboch regiónov (CPI) a údaje o trhu práce v USA. Každá z týchto správ môže preraziť aktuálny bočný trend a urýchliť pohyb jedným smerom. Navyše, geopolitická situácia v produkčných oblastiach ropy môže opäť vyvŕzť na povrch a preraziť hranice, v ktorých sa dolar aktuálne pohybuje. Buďte pripravení na vyššiu volatilitu.