Ako výroky bankérov ovplyvňujú tvoju peňaženku?
Predstavte si centrálnu banku ako šoféra veľkého autobusu – ekonomiky. Keď šofér dupne na plyn zvyšovaním úrokov, auto spomalí, pretože pôžičky sú drahšie. Ak ale dupne príliš prudko, cestujúci – firmy a ľudia – môžu trpieť. Presne takto dnes premýšľajú v Českej národnej banke (ČNB). Jej člen Jan Kubíček povedal, že ešte v tomto roku by mohli úrokové sadzby opäť mierne zvýšiť, no nie je to isté a urýchľovať to nebudú.
Prečo by vás to malo zaujímať? Aj keď nežijete v Česku, ČNB je dôležitý hráč v regióne. Jej rozhodnutia vplývajú na silu českiej koruny (CZK). Ak koruna posilnie, pre Slovákov cestujúcich do Česka alebo nakupujúcich v českých e-shopoch sa všetko zrazu zlacnie. Naopak, slovenskí výrobcovia, ktorí exportujú tovar do Česka, by mali problém, keďže ich produkty by pre Čechov boli drahšie. Je to ako neustála hra na preťahovanú medzi cenami a kúpyschopnosťou.
Technický pohľad: Na akých úrovniach sa rozhodne boj o korunu?
Pre obchodníkov je pár EUR/CZK kľúčový. Aktuálne sa pár pohybuje v bočnom trendu s miernym náklonom k oslabovaniu koruny (čiže rastu EUR/CZK). Hlavná otázka znie, či oznámenie ČNB dokáže korune vrátiť silu.
Kľúčový technický support (úroveň, kde sa očakáva kúpiť a kde by mohol pád zastaviť) pre EUR/CZK sa nachádza okolo hladiny 24.70 CZK za euro. Ak by prelomenie tejto úrovne potvrdili viaceré denné sviečky, otvorilo by to cestu k testovaniu 24.60 CZK. Naopak, odpor (rezistencia, kde sa pár môže otočiť dole) leží v pásme 24.90 – 25.00 CZK. Práve prekonanie tejto rezistencie by bolo pre býkov (nakúpenejšie) na EUR/CZK silným signálom.
Fundamentálne príčiny: Prečo banka váha a čo sledovať?
ČNB, rovnako ako ECB (Európska centrálna banka) alebo americký Fed, bojuje s vysokou infláciou. Zvyšovanie úrokov je jej hlavnou zbraňou. Vyššie úroky z úverov spomaľujú ekonomiku a znižujú dopyt, čo by malo spustiť ceny. Výrok pana Kubíčka je typický príklad "jastrabíej" (prísnejšej) rétoriky, ktorý má trhy pripraviť na možný ťah a podporiť korunu. Dáva však najavo, že banka nie je v panike a dátum je otvorený.
Hlavným faktorom tak zostáva budúci vývoj inflácie v Česku a celého eurozóny. Rozdiel v úrokových sadzbách medzi ČNB a ECB je jeden z motorov kurzu EUR/CZK.
Obchodná príležitosť: Ako k situácii pristupovať?
Obchodníci budú pozorne sledovať každé ďalšie vyjadrenie členov bankovej rady ČNB. Ak sa jastrabie tóny stupňujú, koruna má šancu posilnieť (EUR/CZK klesne). Kľúčové bude sledovať, či kurz dokáže prelomiť spomínanú rezistenciu na 24.90 CZK alebo sa naopak udrží nad supportom na 24.70 CZK.
Dôležité upozornenie: Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Obchodovanie na forexe je vysoko rizikové a môže viesť k strate celého investovaného kapitálu.
Čo si z toho vziať do pozornosti? V najbližších týždňoch budú kľúčové dátumy, kedy vychádzajú dôležité údaje ako index spotrebiteľských cien (CPI) v Česku a eurozóne. Práve tieto čísla budú pre ČNB signálom, či naozaj dupnú na ten úrokový plyn. Pre tradera je to príprava na možnú zvýšenú volatilitu. Pre bežného človeka signál, že cesta českých tovarov a slovenských dovoleniek v Česku sa ešte môže zmeniť.