EUR/USD: Dlhý čas na jednej úrovni. Prečo sa euro nevie pohnúť?
Predstavte si euro a americký dolár ako dve súťažiace tímy na ihrisku. Už vyše pol roka sa žiadnemu z nich nepodarilo získať výraznú výhodu. Hrá sa viac-menej remíza. Táto fáza „bočného pohybu“ alebo „konsolidácie“ je pre menový pár EUR/USD veľmi nezvyčajne dlhá. Jednoducho povedané, trh čaká na nejaký silný podnet, ktorý dá jednej z mien navrch.
Ako ovplyvní kurz eura život bežného človeka?
Pre človeka, ktorý neobchoduje na burze, je kurz eura k doláru dôležitý viac, ako by sa zdalo. Slabšie euro znamená, že pri nákupe tovarov z USA, ako sú technológie alebo oblečenie z internetových obchodov, zaplatíte viac. Naopak, pre Slovákov cestujúcich do USA by bol výhodnejší silnejší kurz eura. Ceny energií, ktoré sú často kótované v dolároch, môžu so slabým eurom rásť. Pre niekoho, kto spórí v eurách alebo si berie hypotéku, táto neistota znamená, že je dobré sledovať, čo robia centrálne banky.
Podrobný pohľad pre tradera: Kde sú kľúčové úrovne?
Na týždennom grafe EUR/USD je jasne viditeľná konsolidačná oblasť, ktorá sa formuje približne od júla minulého roku. Táto fáza nasleduje po dlhodobom klesajúcom trendre eura. Graficky vytvára formáciu, ktorá by mohla byť základom pre vytvorenie nižšieho vrcholu (lower high), čo je typický znak pokračujúceho medvedieho trendu. Trh tak ukazuje, že každý pokus o rast naráža na výrazný predajný tlak.
Aké sú kľúčové úrovne supportu a rezistencie?
Pre obchodníkov sú kľúčové jasne definované hranice tohto konsolidačného pásma. Horná hranica (rezistencia) sa nachádza v pásme okolo úrovne 1.1000 – 1.1050. Táto úroveň niekoľkokrát zastavila pokusy o vyššie pohyby. Naopak, dôležitá spodná hranica (support) sa nachádza okolo úrovne 1.0650 – 1.0700. Prerušenie ktorejkoľvek z týchto úrovní s vysokým objemom obchodov by mohlo určiť smer pre nasledujúce týždne alebo mesiace.
Fundamentálny pohľad: Prečo ECB a Fed hrajú najdôležitejšiu úlohu?
Hlavným dôvodom tejto neistoty je rozdielna menová politika Európskej centrálnej banky (ECB) a amerického Federálneho rezervného systému (Fed). Fed už svoju etapu zvyšovania úrokových sadzieb ukončil a trhy očakávajú ich možné znižovanie koncom roka. To doláru dlhodobo pridáva na sile. ECB je opatrnejšia. Hoci inflácia v eurozóne klesá, ekonomika je slabšia a banka musí konať obozretne. Každé vyhlásenie predstaviteľov týchto bánk spôsobuje na trhu okamžité výkyvy.
Obchodná príležitosť a riziká
Pre obchodníkov môže byť táto konsolidácia príležitosťou. Niektorí obchodujú v rámci pásma – nakupujú pri supporte a predávajú pri rezistencii. Iní čakajú na tzv. „breakout“, teda prerušenie jednej z hraníc, čo by mohlo spustiť silnejší trendový pohyb. Kľúčové bude sledovať, či pár dokáže prelomiť rezistenciu okolo 1.1050 pre rast, alebo či naopak praskne support na 1.0650, čo by otvorilo cestu k nižším úrovniam. Dôležité je pamätať, že obchodovanie na devízovom trhu so „pákou“ nesie vysoké riziko straty celého kapitálu. Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo.
Čo bude ďalšou iskrou pre pohyb EUR/USD?
Trh bude v najbližších týždňoch extrémne citlivý na makroekonomické dáta a vyhlásenia bankárov. Kľúčové budú najmä údaje o inflácii (CPI) z USA aj eurozóny a údaje z trhu práce (NFP v USA). Hlavným bodom bude zasadnutie Fedu a ECB a ich následné tlačové konferencie. Akýkoľvek náznak zmien v pohľade na budúce úrokové sadzby vie okamžite rozhýbať kurz, ktorý už pol roka takmer stojí na mieste. Sledovať treba všetky prejavy hlavných predstaviteľov, ako sú Jerome Powell z Fedu alebo Christine Lagardeová z ECB.