Konečne dobré správy o inflácii? Trhy sú opatrne optimistické
Predstavte si, že sledujete zápas, kde celý štadión dúfa v gól. Strelec nakoniec vystrelí, loptička sa odrazí od tyče a spadne tesne pred bránu. Nie je to gól, ale je to nádej. Takto môžete vnímať najnovšie dáta o americkej inflácii. Čísla za august dopadli presne podľa očakávania, čo je po sérii nepríjemných prekvapení vlastne pozitívum. Trhy na to reagujú miernym povznesením.
Prečo sa však všetci stále pozerajú s obavami na americkú centrálnu banku (Fed)? Pretože situácia je ako varenie na pomalom ohni. Ak ho nestiahnete včas, jedlo sa pripáli. Rast cien sa síce nezrýchľuje, ale stále je príliš vysoký. Fed tak nemá priestor čakať a musí zvážiť, či ohňa stími, alebo ho úplne vypne.
Ako ovplyvní tvoj život kurz eura a dolára?
Pre nás na Slovensku je táto hra o americkej inflácii dôležitá pre jedno: silu eura voči doláru. Ak bude euro silnejšie, tvoja letná dovolenka v Chorvátsku alebo Taliansku bude lacnejšia, lebo za euro dostaneš viac ich miestnych peňazí. Naopak, ak posilnie americký dolár, všetko, čo kupujeme z USA alebo sa platí v dolároch (ako ropa a tým párom aj palivá), bude drahšie. Zjednodušene: silný dolár tlačí hore ceny pohonných hmôt a energií, čo cítime pri plnej nádrži aj v účtoch za plyn.
Ak máš úspory alebo investície v cudzej mene, tento kurzový pohyb môže znamenať zisk alebo stratu. Pre bežného človeka je teda kľúčové sledovať, či bude mať našich 100 eur pri výmene na dovolenke väčšiu alebo menšiu hodnotu.
Technický pohľad: EUR/USD bojuje o dýchanie pod tlakom
Pár EUR/USD sa aktuálne pohybuje v kľúčovom pásme. Po správe o inflácii došlo k miernemu oživeniu, no celkový trend zostáva pod tlakom v dôsledku vyhrocenejšej rétoriky Fedu. Trh hľadá nový smer.
Kde sú hranice pohybu?
Technická analýza ukazuje jasné úrovne, na ktoré sa traderi sústredia. Hlavná rezistencia, ktorá bráni vyššiemu rastu, sa nachádza v pásme 1.0760 – 1.0800. Ak by sa kurz dostal a udržal nad touto hranicou, otvoril by sa priestor k testovaniu 1.0850. Naopak, priamu podporu nachádzame okolo úrovne 1.0680. Jej prelomenie by signalizovalo obnovenie medzimesačného downtrendu s cieľom smerom k 1.0600 a nižšie.
Krátkodobý trend je bočný s miernym negatívnym sklonom. Obchodníci budú pozorne sledovať, či srpnové dáta poskytnú dosť podpory na prelomenie rezistencie, alebo či pesimizmus ohľadom ďalších krokov Fedu prevalcuje trh a pošle kurz testovať dolné hranice.
Fundamentálny motor: Boj bánk proti drahote
Celý pohyb hýbe fundamentálna analýza, teda konfrontácia medzi dvoma centrálnymi bankami. Americký Fed (Federal Reserve) je pod obrovským tlakom, aby agresívne zvýšil úrokové sadzby a zlikvidoval infláciu. Každé silné makrodáta z USA posilňujú dolár.
Európska centrálna banka (ECB) je v odlišnej situácii. Aj keď tiež zvyšuje sadzby, európska ekonomika je citlivejšia na takéto kroky a hrozí jej recesia. To brzdí euro. Momentálne je teda trh nastavený skôr na posilnenie dolára, pokiaľ Fed neprejaví jasné známky spomalenia svojho utahovacieho cyklu.
Obchodná príležitosť: Sleduj kľúčové hladiny
Pre traderov vytvára táto konsolidácia priestor pre rozhodujúci breakout. Strategicky dôležité bude, či trh dokáže udržať nad podporou 1.0680 a následne dobýť rezistenciu 1.0760-1.0800. Pri takom scenári sa otvára cesta pre nákupné pozície s cieľom vyššie. Naopak, uzavretie pod 1.0680 by mohlo aktivovať predajcov a otvoriť cestu k ďalšiemu poklesu.
Upozornenie: Táto analýza slúži na informačné účely. Obchodovanie na Forexe nesie vysoké riziko straty a nejde o investičné poradenstvo. Vždy si urob vlastný prieskum a riadne rizikovo manažuj svoje pozície.
Čo nás čaká v najbližších dňoch? Kalendár je nabitý
Akcia sa len začína. V nasledujúcich týždňoch prídu na rad ďalšie kľúčové udalosti, ktoré môžu kurz EUR/USD výrazne rozhýbať. Hlavným bodom bude zasadnutie Fedu 20. septembra. Trh bude analyzovať každé slovo z tlačovej konferencie, aby odhadol, či banka zvýši sadzby o 0.5% alebo opäť o plných 0.75%.
Týždeň predtým, 13. septembra, zverejní USA dáta o spotrebiteľských cenách (CPI) za august, ktoré potvrdia alebo vyvrátiac dnešný optimizmus. Nezabúdajme ani na európsku scénu. Vyhlásenia členov ECB a dáta ako HDP alebo indexy nákupných manažérov (PMI) ukážu, ako dlho môže európska banka v utahovaní pokračovať.
Pre tradera aj bežného občana platí: pripraviť sa na zvýšenú volatilitu. Kurz eura a dolára bude ako loď na rozbúrenom mori, kde každá nová správa môže znamenať novú vlnu. Bude to týždeň dôležitých rozhodnutí.