Prečo všetci sledujú číslo z Ameriky a čo to znamená pre váš účet?

Predstavte si, že americká centrálna banka (Fed) je ako veľký termostat pre svetovú ekonomiku. Ak je ekonomika príliš „studená“, zníži úrokové sadzby, aby sa peniaze ľahšie požičiavali a ľudia viac míňali. Ak je príliš „horúca“ a veci začnú príliš rásť, sadzby zvýši, aby rast spomalila. Kľúčovým meradlom teploty je inflácia – to je rast cien všetkého okolo nás.

Teraz vyšlo nové meranie: americká inflácia v auguste medziročne stagnovala na 3,4%. To sa zdá byť v poriadku. Ale jadrová inflácia, ktorá nezapočítava výkyvy cien energií a potravín a lepšie ukazuje základný tlak na ceny, medzimesačne zrýchlila na 0,3%. Je to ako keby sa pod povrchom varilo. To posilňuje očakávanie, že Fed tento týždeň opäť zvýši úrokové sadzby, pravdepodobne o 0,25 percentuálneho bodu.

Ako ovplyvní toto rozhodnutie vás a vašu peňaženku?

Pre bežného človeka na Slovensku je dôležitý kurz eura voči doláru (EUR/USD). Ak Fed zvýši sadzby, americký dolár sa často stáva pre investorov atraktívnejším, lebo za vklady v USA dostanú vyšší úrok. To môže spôsobiť, že dolár posilnie a euro voči nemu oslabí.

Čo to pre vás znamená? Ak plánujete dovolenku v USA alebo nákup tovaru z amerických e-shopov, vaše euro si kúpi menej dolárov, takže všetko bude drahšie. Naopak, pre exportérov do USA je to dobrá správa – ich tovar je pre Američanov lacnejší. Silný dolár tiež často tlačí nadol ceny komodít ako ropa či plyn, čo môže časom pomôcť znížiť účty za energie.

Technický pohľad: Kde sa nachádza EUR/USD a aké sú možnosti?

V reakcii na vyššie uvedené dáta sa pár EUR/USD pohybuje v kľúčovej zóne. Trh čaká na samotné rozhodnutie Fedu a hlavne na tón jeho vyhlásenia – bude signalizovať ďalšie zvyšovanie, alebo pauzu?

Technická analýza: Kreslíme mapu na grafe

Pár je pod tlakom fundamentu a obchoduje sa pod dôležitou psychologickou hranicou 1,0700. Aktuálny krátkodobý trend je klesajúci. Kľúčové úrovne, ktoré obchodníci sledujú, sú jasné. Odpor (rezistencia) sa nachádza okolo 1,0700-1,0720. Preraziť nad túto zónu by si vyžadovalo veľmi mäkké vyhlásenie Fedu. Hlavný odpor je vyššie, okolo 1,0800.

Naopak, podpora (support) leží v oblasti okolo 1,0630-1,0650. Ak ju klesajúci dolar prerazí, otvorí sa cesta k ďalšej dôležitej zóne okolo 1,0550-1,0570. Obchodníci budú pozorne sledovať, ako trh zareaguje na tieto úrovne, čo môže naznačiť ďalší smer.

Fundamentálna analýza: Hra na úrokové rozdiely

Celý príbeh sa točí okolo rozdielov v úrokových sadzbách. Fed je pripravený na ďalšie zvýšenie. Európska centrálna banka (ECB) je na rozpáraní. Zvyšovala aj ona, ale s slabou európskou ekonomikou sa špekuluje, že jej cyklus zvyšovania môže byť na konci. Ak Fed zostane „jastrabí“ (agresívny) a ECB „holubí“ (opatrný), tento rozdiel bude tlačiť euro nižšie a dolár vyššie. Každé makročíslo z USA, najmä o trhu práce a inflácii, bude kľúčové.

Obchodná príležitosť a riziká

V aktuálnom prostredí dominuje obchodovanie smerom k posilneniu amerického dolára (pokles EUR/USD). Kľúčovými úrovňami na sledovanie sú prelom podpornej zóny 1,0630-1,0650 ako potvrdenie sily medvedov a naopak návrat nad 1,0720 ako signál možnej korekcie. Vždy je však potrebné počkať na reakciu trhu po oznámení Fedu a jeho tlačovej konferencii. PAMÄTAJTE: Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Forexové obchodovanie prináša vysoké riziko straty.

Čo sledovať v najbližších dňoch a týždňoch? Oko budú mať všetci na vyhlásení Fedu v stredu – nielen na rozhodnutí, ale aj na prognózach a vyjadrení šéfa banky Powella. Ďalej nasledujú dôležité údaje o trhu práce v USA (tzv. NFP – mimofarmové mzdy) a ďalšie merania inflácie. Na strane eura budú dôležité údaje o HDP a dôvere podnikateľov. Akýkoľvek náznak zmeny v rétorike ECB alebo nečakaný zvrat v amerických dátach môže celý scenár rýchlo prevrátiť naruby.