Čo sa to deje s americkou centrálnou bankou?
Predstavte si, že úrokové sadzby sú ako plyn a brzda v ekonomickom aute. Americká centrálna banka (Fed) práve dupne na brzdu ešte raz, pretože ekonomika beží príliš rýchlo a zhoršuje infláciu. Tento pohyb pripomína obdobie pred viac ako 10 rokmi, kedy Fed pod vedením člena rady Paula Warshava udržiaval vyššie sadzby na dlhšiu dobu, ako trhy čakali.
Prečo by vás malo zaujímať, čo robí Fed v Amerike?
Aj keď žijete na Slovensku, rozhodnutia Fedu ovplyvňujú vašu peňaženku viac, ako si myslíte. Ak máte hypotéku alebo pôžičku, môžu byť úvery drahšie. Ak plánujete kúpu auta zo zahraničia alebo dovolenku v USA, dolár bude pravdepodobne silnejší, takže zaplatíte viac. Na druhej strane, vaše sporenie v amerických dolároch môže vynášať viac.
Technický pohľad: Kde sa teraz pohybuje americký dolár?
Index amerického dolára (DXY), ktorý meriac silu dolára voči košu mien, sa po správe o ďalšom možnom zvýšení sadzieb dostal do prudkého nárastu. Tento pohyb bol priamy dôsledkom zmien v očakávaniach trhu.
Kľúčové úrovne pre obchodníkov
Pre pár EUR/USD, ktorý je pre slovenských investorov kľúčový, aktuálna situácia vyzerá medvedo. Hlavná úroveň odporu (rezistencie) sa nachádza okolo 1.0750. Ak by kurz túto hranicu prekročil smerom nahor, mohol by naznačiť krátkodobé oslabenie dolára. Naopak, dôležitá podporná úroveň (support) leží pri 1.0650. Jej prelomenie smerom nadol by otvorilo cestu k nižším úrovňam, možno až k 1.0500.
Fundamentálny motor: Prečo Fed pokračuje v zvyšovaní?
Za prudkými pohybmi na trhu stojí fundamentálna sila – monetárna politika. Fed signalizuje, že boj proti inflácii ešte neskončil. Aj keď tempo zvyšovania sadzieb spomaľuje, samotná skutočnosť, že sady budú vysoké dlhšie, prispieva k sile dolára. Investorii očakávajú vyššie výnosy z amerických dlhopisov, čo priťahuje kapitál z celého sveta do USA a núti ostatné meny, vrátane eura, k poklesu.
Je tu obchodná príležitosť?
Pre skúsených traderov vytvára táto situácia príležitosť pre obchody v súlade s hlavným trendom, teda so silným dolárom. Kľúčové bude sledovať, či pár EUR/USD dokáže udržať sa nad úrovňou 1.0650, alebo ju prelomi. Dôležité je pozorne sledovať stretnutia Fedu a komunikáciu jeho predstaviteľov. Upozornenie: Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Obchodovanie na forexe so značným rizikom.
Čo bude ďalej? Kľúčové budú nadchádzajúce dáta americkej inflácie (CPI) a zápisy z posledného stretnutia Fedu. Ak inflácia opäť prekvapí rastom, trhy začnú počítať s tým, že Fed bude musieť zvýšiť sadzby ešte raz, čo posilní dolár. Ak naopak ekonomické údaje začnú výrazne slabnúť, scénár „vyššie na dlhšie“ môže byť nahradený rečami o skoršom krovaní politiky. Pozornosť si zaslúži aj Európska centrálna banka (ECB), ktorej reakcia na kroky Fedu bude pre kurz eura zásadná. Je to súboj centrálnych bánk, v ktorom sú stávkou vaše financie.