Všetci čakali na správu z USA. Prečo bol dôležitejší tón ako samotný krok?
Predstavte si, že chcete požičať peniaze. Ak si ich pôjčite od banky, budete platiť úrok – cenu za pôžičku. Centrálne banky, ako je americký Fed, určujú základnú cenu, za ktorú si požičiavajú medzi sebou komerčné banky. Keď Fed túto cenu (úrokovú sadzbu) zvýši, všetky následné pôžičky v ekonomike sa zdražujú. Je to ako keď sa zdraží základná surovina – cena všetkého, čo sa z nej vyrobí, pôjde hore.
Fed túto základnú cenu zdvihol, čo bolo očakávané. Skutočný rozruch však spôsobilo posolstvo: ďalší postup bude jasnejší a predvídateľnejší. Trhy sú ako deti – nemajú radi prekvapenia a neistotu. Keď dostanú jasný plán, upokojia sa. Práve to sa stalo. Fed naznačil, že jeho reakcie budú odteraz priamočiarejšie a celý výbor bol pri tomto rozhodnutí jednomyselný. Toto uvoľnilo napätie a dalo trhom určitý pocit istoty.
Ako vás to môže ovplyvniť pri platbe kartou alebo na dovolenke?
Pre nás, bežných ľudí, je kľúčový kurz amerického dolára (USD) voči euru (EUR). Silnejší dolár znamená, že za eurá dostanete viac dolárov. Na prvý pohľad dobrá správa pre dovolenku v USA. Na druhý pohľad to však môže spôsobiť zdraženie tovarov, ktoré sa kupujú za doláre – ako ropa alebo niektoré suroviny. To môže časom tlačiť hore ceny energií alebo pohonných hmôt.
Ak sporíte, silnejší dolár môže zvýšiť výnosy z dlhopisov alebo termínovaných vkladov viazaných na túto menu. Naopak, ak máte pôžičku v dolároch, jej splátky sa môžu zdražiť spolu s kurzom. Pre importérov tovaru z USA sa zhoršujú podmienky, pre exportérov do USA môžu byť lepšie. Je to reťazová reakcia, ktorá sa dotkne takmer každého.
EUR/USD pod tlakom: Kde ležia kľúčové obranné línie pre euro?
Po vyhlásení Fedu sa pár EUR/USD ocitol pod predajným tlakom, čo je logická reakcia. Silnejšia americká menová politika priťahuje kapitál do USA, čo podporuje dolár. Z technického hľadiska je dôležité sledovať, či sa podarí udržať kľúčové úrovne podporu.
Technický pohľad na graf: Hranice, ktoré rozhodujú
Krátkodobo sa trh pohybuje v koridore. Hlavná rezistencia (hranica, kde sa objavuje predajný tlak) sa nachádza v pásme 1.0880 – 1.0900. Je to psychologická úroveň a zároveň oblasť, kde sa v minulosti kumuloval záujem predajcov. Čo je však kritickejšie, sú úrovne podporu. Priamy support je okolo 1.0800. Prerazenie tejto úrovne by otvorilo cestu k testovaniu dôležitejšej a silnejšej zóny podpory okolo 1.0720 – 1.0750, čo je dlhodobý kľúčový bod z minulého roka.
Trend je v súčasnosti bočný s náklonom k slabosti eura. Obchodníci sledujú, či cena vytvorí nižšie dno pod 1.0800, čo by potvrdilo medvedí trend. Naopak, udržanie sa nad touto úrovňou by naznačovalo, že euro ešte má silu brániť sa.
Fundamentálny motor: Rozdiel v krokoch medzi Fedom a ECB
Základným hnacím motorom pre EUR/USD je rozdiel v mierach úrokových sadzieb (interest rate differential) medzi Fedom a Európskou centrálnou bankou (ECB). Fed už svoje zvýšenie oznámil a dal jasný smer. ECB je v komplikovanejšej situácii – európa ekonomika je citlivejšia, inflácia však stále vysoká.
Ak bude ECB v nasledujúcich týždňoch pôsobiť menej „jastrabie“ (to znamená menej agresívne v boji s infláciou) ako Fed, tento rozdiel v prístupe bude tlačiť euro nižšie voči doláru. Každé vyjadrenie členov ECB alebo Fedu o budúcej politike môže spôsobiť výrazné fluktuácie.
Možný scenár pre traderov: Na čo si dať pozor
Ak pár EUR/USD neudrží úroveň 1.0800, následný pohyb smerom k 1.0720 sa stáva pravdepodobným scenárom. Naopak, ak kupujúci obrátia trend a prelomia rezistenciu na 1.0900, mohli by cieľovať vyššie, smerom k 1.0950 alebo 1.1000. Dôležité je sledovať objemy obchodov pri týchto úrovniach – vysoké objemy pri prerazení potvrdzujú silu pohybu.
Upozornenie: Táto analýza slúži len na informačné účely. Nepredstavuje investičné poradenstvo alebo návod na obchodovanie. Obchodovanie na forexovom trhu prináša vysokú mieru rizika a môže viesť k strate celého investovaného kapitálu. Vždy si robite vlastný výskum a poraďte sa s finančným poradcom.
Krátkodobá obchodná príležitosť môže plynúť z reakcií na test vyššie spomenutých technických úrovní. Kľúčom je čakať na potvrdenie – napríklad zavretie dennej sviečky pod podporou alebo nad rezistenciou – a neskákať do obchodu unáhlene. Vždy používajte stop-loss príkazy na riadenie rizika.
V najbližších dňoch budú trhy tráviť posolstvo Fedu. Kľúčové však budú aj údaje o inflácii z eurozóny a USA (CPI) a trh práce v USA (NFP – mimofarmárske zmeny zamestnanosti). Ak americké údaje budú opäť silné, posilní to názor, že Fed bude musieť zostať agresívny, čo podporí dolár. Akukolvek prekvapenie z eurozóny môže zase rozhýbať euro.
Okrem toho každé oficiálne vystúpenie člena Fedu alebo ECB bude pod drobnohľadom. Hľadať budú najmä náznaky o tom, či sa tempo zvyšovania sadzieb spomalí, alebo kedy by mohlo začať ich klesanie. Tieto náznaky budú hlavným palivom pre pohyb EUR/USD v nasledujúcom mesiaci. Sledujte kalendár ekonomických udalostí.