Ako rozhodnutie americkej banky ovplyvní tvoj každodenný život?
Predstav si, že svetové meny sú ako pneumatiky na aute. Americký dolár je tá najodolnejšia, plná vzduchu – čo sú v tomto prípade vysoké úrokové sadzby. Ostatné meny, ako euro, sú trochu splasklejšie. Americká centrálna banka (Fed) tento týždeň pridala doláru ešte viac vzduchu. Zvýšila svoje základné úrokové sadzby, čo je pre banku ako zvýšenie ceny za požičanie peňazí. Keď je požičanie dolárov drahšie, jeho hodnota na medzinárodnom trhu rastie.
Prečo by ťa to malo zaujímať? Ak plánuješ dovolenku v USA, bude ťa stáť viac eúr. Naopak, Američania k nám prídu s viac napchatými peňaženkami. Drahší dolár však znamená aj lacnejšiu ropu a plyn, ktoré sa totiž na svetových trhoch obchodujú primárne v dolároch. To môže časom spomaliť rast cien energií. Pre mladých, ktorí šetria na bývanie, je však správa menej ružová. Hypotéky sa stanú celkovo drahšími, pretože globálne úrokové sadzby smerujú nahor.
Kde sú kľúčové úrovne pre obchodníkov po rozhodnutí Fedu?
Jednomyseľné hlasovanie Fedu pre zvýšenie sadzieb o 25 bazických bodov na pásmo 3,75 % – 4,00 % vyslalo na trh jasný signál: boj proti inflácii je prioritou a nebude sa ustupovať. Trh očakával zvýšenie, ale jednota centrálnych bankárov bola pre niektorých prekvapením a dodala doláru ďalší impetus.
Technický pohľad na EUR/USD
Pár EUR/USD sa nachádza pod výrazným tlakom. Dolárový index (DXY) výrazne posilnil. Kĺčová úroveň podpory pre euro sa nachádza v oblasti okolo 0.9700. Ak dôjde k jej prerazeniu, otvára sa cesta k úrovniam 0.9600 alebo dokonca k minimám z konca septembra. Odpor sa teraz vytvára okolo psychologickej hranice 0.9900 a hlavne okolo parity (1.0000). Táto úroveň bude pre býkov veľmi ťažko prekonateľná bez zmeny fundamentálneho obrazu.
Fundamentálne príčiny a obchodná príležitosť
Rozdiel v úrokových sadzbách medzi agresívnym Fedom a opatrnejšou Európskou centrálnou bankou (ECB) je hlavným hnacím motorom. Fed je pripravený pokračovať v zásahu aj na úkor hospodárskeho rastu, kým ECB váha kvôli obavám z recesie v eurozóne. Toto „policy divergence“ priamo tlačí euro nadol a dolár nahor. Obchodníci sledujú, či sa pár u kĺčových podpôr zastaví a dočasne odpovie technickým korekčným odrazom smerom k 0.9850. Hlavným scenárom však zostáva poklesový trend. Dôležité je sledovať každé vyjadrenie členov Fedu a ECB. Upozornenie: Tento text nie je investičným poradenstvom. Obchodovanie na forexe nesie vysokú mieru rizika straty Vášho kapitálu.
Čo bude ďalej? Všetky oči sú teraz uprené na štvrtkové vyhlásenie ECB. Očakáva sa ďalšie zvýšenie sadzieb, no dôležitejšia bude jej slovná signalizácia pre budúcnosť. Ďalším kľúčovým dátumom je prvopondelkový report o stavu pracovného trhu v USA (NFP), ktorý Fed pravidelne monitoruje. Ak dáta opäť prekvapia silou, potvrdí to priestor pre ďalšie zvyšovanie sadzieb a dolár môže posilniť ešte viac. Naopak, slabšie čísla by mohli jeho rally načas zastaviť.