Čo sa to deje s japonským SoftBank?
Predstavte si, že váš bohatý sused si chce požičať veľké peniaze od banky, aby investoval do najnovšej technologickej senzácie. Presne to robí japonský konglomerát SoftBank. Chce si požičať viac ako 10 miliárd dolárov a 1 miliardu eur, aby mohol ešte viac investovať do umelej inteligencie spoločnosti OpenAI.
Je to, ako keby sa rozhodol vložiť obrovský sumec do jazera – vlny sa potom preženie celou hladinou. V tomto prípade je tou hladinou menový trh a vlny cítime aj my.
Prečo by to malo zaujímať bežného človeka?
Ak plánujete dovolenku v Japonsku, kúpu japonského tovaru alebo sledujete ceny technológií, táto správa sa vás týka. Keď japonská spoločnosť emituje takéto obrovské dlhopisy v cudzej mene, zvyšuje to dopyt po dolároch a eurách. To môže spôsobiť oslabenie jenu voči týmto menám.
Pre bežného človeka to môže znamenať lacnejšiu dovolenku v Japonsku, alebo naopak, drahšie japonské výrobky pri kúpe z Európy. Je to dobrá správa pre tých, čo šetria v jenoch a chcú ich vymeniť? Nemusí byť. Zmeny kurzu sa dotknú každého, kto nakupuje, predáva alebo cestuje.
Technický pohľad: Čo to znamená pre traderov?
Ktorý menový pár je v ohrode?
Primárne pôjde o pár USD/JPY (americký dolár vs. japonský jen). Sekundárne môže byť ovplyvnený aj pár EUR/JPY (euro vs. japonský jen). SoftBank totiž zvyšuje ponuku jenu (keď ho predáva za cudzie meny) a dopyt po dolároch a eurách.
Fundamentálna analýza: Prečo práve teraz?
Tento obrovský dopyt po USD a EUR prichádza v čase, keď japonská centrálna banka (BoJ) udržiava ultra-nízke úrokové sadzby, kým americká Fed a európska ECB ich držia vysoko. Tento rozdiel v úrokových sadzbách už sám o sebe tlačil jen smerom nadol. Emisia SoftBanku tento tlak ešte znásobí.
Je to klasický prípad fundamentálnej sily – obrovská korporátna transakcia, ktorá dočasne prekonáva bežné trhové toky.
Technická analýza a obchodná príležitosť
Pár USD/JPY sa dlhodobo pohybuje v silnom vzostupnom trende. Kľúčovým rezistenčným levelom je psychologická hranica 160.00 jenov za dolár. Support sa následne nachádza okolo úrovne 158.50 a 157.00.
Príliv nových fondov z emisie dlhopisov môže poskytnúť ďalšiu podporu pre rast USD/JPY a pokus o prelomenie rezistencie na 160.00. Obchodníci by mali sledovať objem obchodov a reakciu na tieto kľúčové úrovne.
Upozornenie: Táto analýza nepredstavuje investičné poradenstvo. Obchodovanie na Forexe nesie vysokú mieru rizika a môže viesť k strate celého investovaného kapitálu.
Čo sledovať ďalej? Kĺbovými budúcimi udalosťami sú zápisnica Fedu (FOMC Minutes) a údaje o americkej inflácii (CPI). Akýkoľvek hawkish tón (návrh na ďalšie zvyšovanie sadzieb) z Fedu by tento pohyb ešte umocnil. Naopak, japonská centrálna banka bude pod drobnohľadom – ak by signalizovala zásah na podpore jenu, mohla by tok úplne obrátiť.