Aká vysoká inflácia ovplyvní vaše úspory a nákupy?
Predstavte si, že inflácia je ako choroba pre ekonomiku. Americká centrálna banka (Fed) je lekár, ktorý sa ju snaží vyliečiť a má stanovený cieľ – zdravú úroveň 2%. Teraz však jedna z jej kľúčových členiek, Susan Collinsová z Bostonu, varovala, že je „zvýšená pravdepodobnosť“, že táto „choroba“ zostane výrazne nad týmto cieľom. Pre Fed to znamená, že liečba (v tomto prípade vysoké úrokové sadzby) pravdepodobne potrvá dlhšie, ako si mnohí dúfali.
Prečo by to malo zaujímať vás, aj keď neobchodujete na burze? Odpoveď je jednoduchá: silný americký dolár. Ak si Fed ponechá sadzby vysoko, americký dolár bude pre globálnych investorov atraktívnejší. Pre Slováka to v praxi znamená, že za svoje eurá dostane pri výmene menej amerických dolárov. Dovolenka v USA alebo nákup tovarov z amerických e-shopov tak bude drahší. Naopak, pre slovenských exportérov do USA je to dobrá správa, keďže ich tovar bude pre Američanov lacnejší.
Prečo Fed nemôže infláciu poraziť?
Fed bojuje s infláciou viac ako dva roky a zdá sa, že posledný kilometer je ten najťažší. Ekonomika je príliš silná a trh práce príliš pevný na to, aby sa tlak na ceny skutočne zmiernil. Vyhlásenie Collinsovej je významné, pretoze signalizuje jednotu vo vedení Fedu – nie je ochotná so znižovaním sadzieb ponáhľať a riskovať, že sa inflácia opäť vymkne kontrole.
Technický pohľad: Ako reaguje menový pár EUR/USD?
Pre obchodníkov je toto vyhlásenie čistý fundamentálny signál pre posilnenie amerického dolára (USD). Menový pár EUR/USD je najobchodovanejší na svete a priamo reaguje na rozdiel v úrokovej politike medzi Fedom a Európskou centrálnou bankou (ECB). Ak Fed odkladá znižovanie sadzieb, zatiaľ čo ECB k nemu môže pristúpiť skôr, atraktivita eura voči doláru klesá.
Kľúčové technické úrovne pre EUR/USD
Pár EUR/USD sa po týchto výrokoch ocitá pod tlakom. Hlavná úroveň odporu (rezistencie) sa nachádza v pásme okolo 1,0750. Pokiaľ sa páru nepodarí prekonať túto hladinu, bude krátkodobý trend zostupný (medvedí). Najbližšia dôležitá úroveň podpory (support) je okolo 1,0650. Prerušenie tejto úrovne by otvorilo cestu k testovaniu dôležitého dlhodobého supportu na 1,0600, ktorý bol naposledy testovaný v apríli.
Obchodná príležitosť a riziká
V súčasných podmienkach sa ponúka skôr obchodovanie poklesu EUR/USD (short pozícia) s cieľom v oblasti supportu 1,0650 až 1,0600. Kľúčovým levelom pre potvrdenie tohto scenára je prerazenie supportu 1,0650 so zvýšeným objemom obchodov. Je však absolútne nevyhnutné sledovať prichádzajúce ekonomické dáta. Ak by budúci týždeň prišli slabšie údaje z amerického trhu práce, oživenie optimizmu ohľadne ciest Fedu by mohlo spôsobiť prudký obrat nahor. Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Každé obchodovanie nesie riziko straty.
Aké udalosti budú hýbať trhom ďalej?
V najbližších dňoch a týždňoch budú všetci oči uprené na nasledujúce katalyzátory:
1. Údaje o inflácii v USA (CPI): Priamy dôkaz, či má Collinsová pravdu. Vysledok priamo ovplyvní očakávania trhu.
2. Zápis z posledného stretnutia Fedu (FOMC Minutes): Odhalí podrobnejšie detaily z diskusie medzi členmi banky a ich pohľad na budúci vývoj.
3. Vyhlásenia ďalších členov Fedu: Trh bude skúmať, či je varovanie Collinsovej iba jej osobným názorom, alebo odznieva celým monetárnym výborom.
4. Rozhodnutie Európskej centrálnej banky (ECB): Ak ECB na svojom najbližšom stretnutí naznačí skoršie znižovanie sadzieb ako Fed, tlak na pád EUR/USD sa ešte zvýši.
Trh sa dostáva do fázy zvýšenej nervozity. Slová Susan Collinsovej sú jasným varovaním, že cesta k nižším úrokovým sadzbám bude dlhšia a kamenistejšia. Pre obchodníka sú to informácie pre vytvorenie stratégie, pre bežného človeka signál, že silný dolár ešte nejaký čas ovplyvní jeho nákupy a úspory.