Prečo cena peňazí v USA rastie a čo to pre nás znamená?
Predstavte si, že si chcete požičať peniaze. Ak je o pôžičku veľký záujem a je málo peňazí na pozikanie, banka vám pôžičku zdraží. Presne to sa deje v USA. Americká centrálna banka (Fed) vedome zdražuje požičiavanie peňazí, aby 'ochladila' príliš horúcu ekonomiku a spomalila nárast cien – infláciu. Ako to urobí? Jednoducho zvýši svoje úrokové sadzby.
Dôležitý človek z Fedu, Michael Barr, dnes potvrdil, že táto cesta zdražovania peňazí ešte neskončila. Americká ekonomika je podľa neho stále silná a trh práce stabilný, no inflácia je príliš vysoká. To je pre Fed signál, že musí v zvyšovaní sadzieb pokračovať.
Ako sa vás tento boj s infláciou dotkne?
Ak nepobiehate na burze, zmena úrokových sadzieb v USA na vás bude mace vplyv viacerými spôsobmi. Americký dolár voči euru pravdepodobne posilnie. To znamená, že pri nákupe tovarov z USA zaplatíte viac. Na druhej strane, dovolenka v Spojených štátoch bude pre Slovákov výrazne drahšia. Naopak, ak si šetríte v dolároch, vaše úspory zrazu majú väčšiu hodnotu. Zdražovanie peňazí v USA môže časom spomaliť celosvetovú ekonomiku, čo môže v konečnom dôsledku znížiť aj ceny energií alebo iného tovaru, ktorý dovážame.
Technický pohľad: Ako reaguje pár EUR/USD?
Vyhlásenie Michaela Barra prinieslo na trh očakávaný fundamentálny impulz. Názor Fedu na ďalšie zvyšovanie sadzieb posilňuje pozíciu amerického dolára (USD) voči euru (EUR). Trh očakáva, že americké úroky budú dlhšie vysoko, čo zvyšuje atraktivitu dolárových aktív.
Fundamentálna analýza: Hra na úrokový diferenciál
Kľúčovým faktorom pre menový pár EUR/USD je rozdiel v monetárnej politike medzi Fedom a Európskou centrálnou bankou (ECB). Fed jasne signalizuje pokračovanie hawkish (agresívnej) politiky. ECB síc tiež zvyšuje sadzby, no jej ekonomika je citlivejšia na takéto kroky a o jej ďalšom postupe panuje väčšia neistota. Tento rozdiel (higher for longer v USA) tlačí pár EUR/USD nadol.
Technická analýza: Kľúčové úrovne na obchodnom grafe
Pár EUR/USD sa po vyjadrení posunul nižšie a testuje dôležité supportné (podporné) úrovne. Hlavná supportná zóna sa nachádza okolo úrovne 1.0650. Prerušenie tejto úrovne s vysokou silou by otvorilo cestu k ďalšiemu významnému supportu pri 1.0500. Na strane odporu (resistance) je kľúčová oblasť okolo 1.0800, ktorú je teraz potrebné prekonať pre akýkoľvek signál o obrate vzostupným smerom. Krátkodobý trend zostáva negatívny.
Obchodná príležitosť: Čo sledovať?
V súčasnom prostredí prevláda negatívna nálada voči euru. Obchodníci budú pozorne sledovať, či pár dokáže udržať support na 1.0650. Prechod pod túto úroveň by mohol poskytnúť príležitosť pre krátke pozície (short) s cieľom v oblasti 1.0550 - 1.0500. Naopak, prekonanie resistance 1.0750 by mohlo znamenať dočasné posilnenie eura. Dôležité je sledovať každé ďalšie vyjadrenie členov Fedu a makroekonomické dáta. Upozornenie: Táto analýza slúži len na informačné účely a nie je investičným poradenstvom. Obchodovanie na forexe so značným rizikom.
Čo bude ďalej hýbať výmenným kurzom? Kľúčové budú budúce týždne. Všetci budú očami sledovať dát o inflácii v USA (CPI) a zápisy z posledného stretnutia Fedu. Okrem toho, dôležité budú aj údaje z eurozóny, ktoré naznačia, ako doťažko zvyšovanie sadzieb znáša jej ekonomika. Akékoľvek prekvapenie z týchto smerov môže pohyb menového páru výrazne urýchliť alebo dokonca zmeniť.