Čo sa deje na trhoch, keď všetci hľadia len na akcie?
Predstavte si veľký trh. Väčšina ľudí sa tlačí pri stánku s akciami, ktoré sú teraz veľmi drahé a hodne kolíšu. Sú ako horská dráha – jeden deň hore, druhý dole. Medzitým sa však na opustenejšej časti trhu odohráva niečo omnoho dôležitejšie. Centrálne banky, najmä americká (Fed), sú ako správcovia tohto trhu a práve menia pravidlá hry. Ich rozhodnutia o úrokoch totiž priamo ovplyvňujú hodnotu mien, ako je americký dolár alebo euro.
Prečo by malo záležať na menách aj tebe?
Ak plánuješ dovolenku v zahraničí, lacnejší alebo drahší kurz eura znamená, že za svoje eurodámy kúpiš v USA viac alebo menej tovaru. To isté platí pri online nákupe zo stránok ako Amazon. Zmena kurzu dolára ovplyvňuje aj cenu benzínu či zemného plynu, pretože tieto komodity sa obchodujú v dolároch. Pre bežného človeka sú teda menové kurzy skrytým, no veľmi silným motorom cien v každodennom živote.
Aktuálna situácia: Kam smeruje americký dolár?
Všetky oči sú na Americkej centrálnej banke (Fed). Jej komunikacia v poslednom čase naznačuje, že s najväčšou pravdepodobnosťou oneskorí alebo dokonca úplne zastaví plánované znižovanie úrokových sadzieb. Dôvodom je tvrdohlavá inflácia a stále silná americká ekonomika.
Technický pohľad: Kľúčové úrovne pre USD
Index amerického dolára (DXY), ktorý meriah silu USD voči košu mien, sa pohybuje v kľúčovej zóne. Hlavná rezistencia, teda cenová bariéra, ktorú je ťažké prelomiť, sa nachádza okolo úrovne 105,50 bodu. Ak by sa ju podarilo preraziť, otvára sa cesta k vyšším úrovním okolo 106,00. Naopak, najbližšia podpora, miesto kde môže nájsť kúpnu silu, leží na úrovni 104,70. Pokles pod ňu by znamenal presun k ďalšej dôležitej podpore okolo 104,00. Aktuálny trend je mierne vzostupný, ale trh čaká na jasný signál.
Fundamentálny pohľad: Hlavný hráč je Fed
Základným motorom pohybu je rozdiel v úrokových sadzbach medzi centrálnymi bankami. Ak Fed udrží svoje sadzby vysoko dlhšie ako sa čakalo, zatiaľ čo iné banky (ako ECB) budú sadzby skôr znižovať, americký dolár sa stane pre investorov atraktívnejším. Peniaze pútajú vyšší výnos, takže kapitál prúdi do USA, čo tlačí hodnotu USD nahor. Tento scenár je v súčasnosti hlavným témom medzi tradermi.
Obchodná príležitosť: Čo sledovať?
Sila amerického dolára bude pravdepodobne pretrvávať, pokiaľ Fed nezačne jasne signalizovať skoršie znižovanie sadzieb. Kľúčové úrovne na sledovanie sú pre DXY 105,50 (rezistencia) a 104,70 (podpora). Prerazenie hore alebo dole z týchto úrovní môže určiť smer na nadchádzajúce týždne. Dôležité je sledovať páry ako EUR/USD, kde silný dolár znamená slabšie euro. Upozornenie: Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Všetky obchodné rozhodnutia sú na vlastné riziko.
Čo prinesú najbližšie týždne? Kalendár udalostí, ktoré zmenia smer
Nasledujúci vývoj bude závisieť od kľúčových ekonomických dát. Všetci budú pozorne sledovať dáta o americkej inflácii (CPI) a záznamy z posledného zasadnutia Fedu, ktoré poskytnú viac detailov o uvažovaní centrálnych bankárov. Rovnako dôležité bude vyjadrenie predsedu Fedu. Akýkoľvek náznak na „jastrabí“ postoj (ochota udržať sadzby vysoké) bude podporovať dolár. Naopak, „holubice“ vyjadrenia (tlak na znižovanie sadzieb) by ho mohli dočasne oslabiť.