Ako by ti kamarát vysvetlil, že peniaze sú najdrahšie za generáciu?
Predstav si, že si potrebuješ požičať peniaze. Banka ti ponúkne pôžičku, ale pýta si za ňu úrok. Teraz si predstav, že celý svet si požičiava od najväčšej ekonomiky – USA. Americké vládne dlhopisy sú vlastne také globálne pôžičky. Ich výnos, teda úrok, ktorý Amerika platí, práve vystúpil na maximum za takmer 25 rokov. To znamená, že peniaze sú globálne najdrahšie za celú jednu generáciu.
Prečo by to malo zaujímať teba, aj keď neobchoduješ na burze?
Táto „cena peňazí“ ovplyvňuje takmer všetko. Ak plánuješ dovolenku v USA, dolár bude pre teba drahší. Ak si šetríš, banky môžu začať ponúkať vyššie úroky na sporiacich účtoch. Naopak, hypotéky a úvery sa môžu opäť zdražiť. Je to ako obrovská vlna, ktorá sa prevalí cez celú globálnu ekonomiku a dotkne sa cien energií, nájomného aj tvojho nákupného košíka.
Technický pohľad: Kde sme a kam môžeme ísť?
Kľúčovým ukazovateľom je výnos 10-ročného amerického štátneho dlhopisu (T-Note), ktorý prelomil psychologickú hranicu 5,33 %. Táto úroveň nebola videná od roku 2002. Technicky ide o jasný vzostupný trend s najbližším odporom (hranicou, kde môže rast zastaviť) okolo 5,50 %. Support (doležité dno) sa nachádza na úrovni 5,00 %. Pre traderov je pohyb jasný: dominancia amerického dolára (USD) vo väčšine menových párov, najmä v EUR/USD a GBP/USD.
Čo hýbe trhom? Fundamentálne príčiny za prudkým rastom
Hlavným motorom je Fed ( americká centrálna banka) a jeho tvrdohlavá snaha dať pod kontrolu infláciu. Trh očakáva, že Fed bude udržiavať vysoké úrokové sadzby dlhšie, ako sa predpokladalo. Silné americké makroekonomické dáta, ako napríklad trh práce alebo maloobchodný predaj, tomuto presvedčeniu len nahrávajú. V kombinácii s globálnymi geopolitickými rizikami investori radi utekajú do bezpečia amerických dlhopisov, čo ďalej tlačí ich výnosy nahor.
Obchodná príležitosť: Sila dolára ako hlavný trend
V krátkodobom horizonte sa očakáva pokračovanie sily amerického dolára. Kľúčové úrovne pre pár EUR/USD na sledovanie sú support na 1,0450 a resistance na 1,0650. Preradenie vyššie uvedeného resistance by mohlo znamenať dočasné oddychové posilnenie eura. DÔLEŽITÉ UPOZORNENIE: Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Vždy si urob vlastný výskum alebo sa poraď s odborníkom.
Čo bude ďalej? Všetky oči budú sledovať nadchádzajúce stretnutia centrálnych bánk, najmä Fedu a ECB. Ďalšie kľúčové dáta, ktoré môžu trhom otrasť, sú americké indexy CPI (inflácia) a NFP (trh práce). Ak inflácia v USA opäť prekvapí nahor, môžeme sa dočkať ešte vyšších výnosov a silnejšieho dolára. Naopak, slabšie dáta by mohli trend aspoň dočasne spomaliť.