Čo sa deje so zlatom a prečo by vás to malo trápiť?
Predstavte si zlato ako univerzálne bezpečné útočisko. Keď je vo svete neisto, ľudia a inštitúcie doň ukladajú peniaze, podobne ako keď si schovávate úspory pod vankúš. Práve teraz nastáva veľký pohyb. Do čela finančného poradenstva pre amerického ministra financí sa dostáva Judy Sheltonová, ktorá je dlhodobou zastánkyňou návratu k zlatu ako základu menového systému. Prichádza v čase, keď výnosy amerických vládnych dlhopisov prudko rastú, čo znamená, že štáty si pôžičujú peniaze za vyšší úrok.
Pre bežného človeka to znamená sledovať dve veci. Po prvé, ak by sa teória Sheltonovej začala realizovať, mohlo by to dlhodobo zvýšiť hodnotu zlata. To by bolo dobré pre tých, ktorí majú zlato vo forme šperkov, mincí alebo investičných zliatkov. Po druhé, súčasný rast výnosov dlhopisov sťažuje hypotéky a pôžičky, pretože úroky sú vyššie. Ak sa k tomu pridá neistota okolo zlata, môže to spôsobiť veľké výkyvy na finančných trhoch, ktoré pocítime aj prostredníctvom cien energií alebo stability našich sporení.
Aká je súvislosť medzi úrokmi a zlatom?
Keď centrálne banky (ako americká Fed) zvyšujú úrokové sadzby, vládne dlhopisy sa stanú atraktívnejšími, pretože prinášajú vyšší výnos. Niektorí investori potom predávajú zlato, ktoré nevynáša žiadny úrok, a kupujú práve tieto dlhopisy. To môže cenu zlata tlačiť nadol. Avšak, ak je tento rast výnosov príliš prudký a vyvoláva obavy z krízy, investori sa naopak vrátia k zlatu ako k bezpečnému prístavu. Ide teda o súboj medzi atraktívnosťou úrokov a potrebou ochrany kapitálu.
Technický pohľad: Na akých úrovniach sa zlato pohybuje?
Z technického hľadiska má zlato (XAU/USD) za sebou veľmi volatilné obdobie. Trh sa pripravuje na potenciálne najdivokejší rok od roku 1982. Kľúčovým faktorom bude, či cena dokáže udržať sa nad dôležitými podpornými úrovňami, alebo či ich prerazí a otvorí cestu k ďalšiemu poklesu.
Kde sú kľúčové hranice pre obchodníkov?
Obchodníci budú pozorne sledovať niekoľko úrovní. Hlavná podporná zóna (support) sa nachádza okolo úrovne 1800 USD za uncu. Ak by ju cena prerazila smerom nadol, mohlo by to spustiť ďalšie predajné vlny. Naopak, odporová zóna (resistance) je vo vyšších pásmach, okolo 1950 USD. Preradenie tejto úrovne by signalizovalo, že kupujúci získavajú prevahu a cena môže smerovať vyššie. Súčasný trend je bočný s náklonom k poklesu, pričom rozhodujúce bude, ktorú stranu tento súboj medzi fundamentálnymi silami vyhrá.
Aké fundamentálne sily hýbu trhom?
Hlavnými hráčmi sú Americká centrálna banka (Fed) a geopolitická situácia. Fed pripravuje ďalšie zvyšovanie úrokových sadzieb, aby bojoval s infláciou. To je pre zlato v princípe negatívne. Avšak menovanie Judy Sheltonovej, ktorá je známa svojimi pro-zlatými postojmi, vnáša do trhu novú neistotu. Ak by jej vplyv viedol k diskusiám o väčšej úlohe zlata v americkej menovej politike, mohlo by to zmenu situácie výrazne zmeniť a zlato podporiť.
Je tu obchodná príležitosť?
Príležitosť pre skúsených traderov môže vzniknúť z volatility. Kľúčové bude sledovať, ako sa cena správna pri vyššie spomenutých úrovniach 1800 USD (support) a 1950 USD (resistance). Preradenie ktorejkoľvek z nich by mohlo určiť smer na nasledujúce týždne. Dôležité je pozorne sledovať vyhlásenia členov Fedu a všetky správy týkajúce sa menovej politiky USA. Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Obchodovanie na Forexe a s komoditami so značným rizikom straty kapitálu.
Ak chcete byť v obraze, v najbližších dňoch a týždňoch sledujte nasledujúce udalosti. Najdôležitejšie budú zápisy z posledného stretnutia Fedu, ktoré poskytnú náhľad do budúcej menovej politiky. Ďalej sú kľúčové údaje o inflácii (CPI) a míra nezamestnanosti v USA. Akýkoľvek prekvapivý vývoj v týchto číslach môže pohyb ceny zlata výrazne urýchliť alebo zmeniť jeho smer. Sledujte aj vyjadrenia samotnej Judy Sheltonovej, ktoré môžu naznačiť, aký smer bude jej poradenstvo mať.