Ako ovplyvní rastúce úroky v USA váš nákupný výlet alebo hypotéku?
Predstavte si, že americká vláda si požičiava peniaze od investorov celého sveta. Za tento "pôžičkový" produkt, dlhopis, sľubuje zaplatiť úrok. Čím je úrok vyšší, tým je pre investorov atraktívnejší. Práve teraz sú tieto úroky, nazývané výnosy, na najvyššej úrovni za posledných 24 rokov. Je to, ako keby Amerika náhle začala ponúkať oveľa lepší vkladový účet, na ktorý všetci chcú vložiť peniaze.
Prečo by to malo zaujímať práve vás?
Ak plánujete dovolenku v USA, bude vás to stáť viac. Silný americký dolár, poháňaný vysokými úrokmi, znamená, že za vaše eurá dostanete menej dolárov. To isté platí pre nákupy v amerických internetových obchodoch. Naopak, americkí turisti k nám budú chodiť radšej, pretože pre nich bude všetko lacnejšie. Pre bežného človeka s hypotékou je to však varovanie. Svetové úrokové sadzby sú prepojené a tento tlak môže v konečnom dôsledku prispieť k tomu, že aj úvery na Slovensku budú drahšie.
Technický pohľad: Kam smeruje EUR/USD po tomto šoku?
Pár EUR/USD reaguje na rastúce výnosy amerických dlhopisov výrazným poklesom. Z technického pohľadu sa pohybuje v silnom downtrende a testuje kľúčové úrovne podporu. Výnos 10-ročných dlhopisov na úrovni 5,356 % a 30-ročných na 5,725 % je pre trh zásadným signálom.
Kľúčové úrovne a fundamentálny dôvod
Hlavným dôvodom je presvedčenie, že americká centrálna banka (Fed) bude udržiavať vysoké úrokové sadzby dlhšie, ako sa pôvodne očakávalo. Americká ekonomika je odolná a inflácia je tvrdohlavá. To núti Fed byť opatrný. Na druhej strane, ekonomika eurozóny je slabšia, čo sťažuje Európskej centrálnej banke (ECB) udržiavať takú istú prísnu politiku. Tento rozdiel v ekonomickej sile a prístupu centrálnych bánk tlačí euro nadol voči doláru.
Obchodná príležitosť a varovanie
Obchodníci sledujú, či pár EUR/USD prelomí hlavný podpor okolo 1,0500. Ak sa tak stane, otvára sa cesta k ďalšiemu poklesu. Kľúčové úrovne odporu sú teraz okolo 1,0650 a 1,0750. Každý pokus o rast by tu mohol naraziť na silný predaj. Je dôležité pozorne sledovať vyjadrenia členov Fedu a ECB. Upozornenie: Táto analýza nie je investičným poradením. Obchodovanie na forexe nesie vysokú mieru rizika straty vášho kapitálu.
V najbližších dňoch a týždňoch budú kľúčové všetky správy o inflácii (CPI) a trhu práce (NFP) z USA. Ak budú dáta silné, potvrdia očakávania trhu a môžu výnosy ešte viac vytlačiť nahor, čo posilní dolár. Naopak, slabšie dáta by mohli poskytnúť euru dočasnú úľavu. Rozhodujúce bude aj nadchádzajuce zasadnutie Fedu.