Euro je pod tlakom: Čo sa deje na menovom trhu?

Predstavte si euro ako populárny tovar, ktorý sa predáva v celosvetovom obchode. Na jednej strane je americký dolár. Ak je po eure veľký dopyt, jeho cena (kurz) rastie. Ak ho však ľudia začnú predávať, jeho cena klesá. Práve teraz sa dejie to druhé. Euro stratilo dych a prepadlo sa pod dôležitú psychologickú hranicu 1,12 amerického dolára. To znamená, že za jedno euro dostanete menej dolárov ako ešte nedávno.

Táto situácia nie je len o číslach na grafoch. Priamo ovplyvňuje životy bežných ľudí. Ak plánujete dovolenku v USA, za svoje eura dostanete menej dolárov, čo zvýši náklady na cestovanie. Podobne je to s online nákupmi zo stránok účtujúcich v dolároch – tovar bude drahší. Na druhej strane, pre slovenských exportérov, ktorí predávajú svoje produkty do USA, je slabšie euro výhodou, lebo ich tovar sa pre amerických odberateľov zlacnie.

Prečo by vás mal kurz eura zaujímať?

Aj keď neobchodujete na burze, zmena kurzu sa vkradne do vášho každodenného života. Ovplyvňuje ceny energií, ktoré sa často určujú na svetových trhoch práve v dolároch. Môže tak nepriamo prispieť k zvyšovaniu ciem benzínu alebo elektriny. Pre človeka, ktorý spóri vo forexe alebo investuje do zahraničných aktív, je pochopenie týchto pohybov kľúčové pre ochranu svojich úspor.

Pohľad pod kapotu: Technická a fundamentálna analýza pre traderov

Z technického pohľadu sa pár EUR/USD pohybuje v bočnom trendu s miernym negatívnym sklonom. Kľúčová úroveň podpory sa nachádza okolo 1,1150, ktorú trh v posledných týždňoch niekoľkokrát otestoval. Hlavná rezistencia, ktorá bráni vyšším rastom, je potom v pásme 1,1270. Opakované odmietnutie od tejto úrovne posilňuje dojem, že krátkodobá kontrola je v rukách predávajúcich. Prerušenie pod úrovňou 1,1150 by mohlo otvoriť cestu k ďalšiemu poklesu smerom k 1,1100 alebo nižšie.

Ako centrálne banky hýbu trhmi?

Za aktuálnym slabnutím eura stojí hlavne rozdiel v monetárnej politike medzi Americkou centrálnou bankou (Fed) a Európskou centrálnou bankou (ECB). Fed dlhodobo udržiava vysoké úrokové sadzby v snahe dostać’ pod kontrolu infláciu. Vysoké americké sadzby priťahujú globálny kapitál do USA, čo posilňuje dolár. Naopak, ECB sa pri svojich ďalších krokoch javí opatrnejšie. Obavy z spomalenia európskej ekonomiky núti investorov byť voči euru skeptickejší. Tento fundamentálny rozdiel je hlavným hnacím motorom aktuálneho pohybu.

Aké sú obchodné príležitosti?

Pre traderov vytvára táto situáciu scenár s prevažne negatívnym biasom. Kľúčové úrovne na sledovanie sú spomínaná podpora na 1,1150 a rezistencia na 1,1270. Prerušenie jednej z týchto úrovní by mohlo určiť smer na budúce týždne. Dôležité je sledovať aj sviečkové formácie, ktoré by signalizovali vyčerpanie predajcov alebo naopak ich posilnenie. Upozornenie: Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Všetky obchodné rozhodnutia sú na vlastné riziko.

Čo prinesie budúcnosť? Kľúčové udalosti, ktoré rozhodnú

Krátkodobý osud eura bude závisieť od nadchádzajúcich ekonomických dát a vyhlásení predstaviteľov centrálnych bánk. Všetci budú pozorne sledovať americké údaje o miere inflácie (CPI) a trh práce (NFP – mimofarmové mzdy). Ak tieto čísla budú silné, môže to posilniť pozíciu Fedu a následne aj dolár. Na strane ECB budú dôležité správy o raste HDP v eurozóne a dôveryhodné závery z posledných zasadnutí. Akýkoľvek náznak toho, že ECB mohla byť pri zvyšovaní sadzieb príliš agresívna a ekonomika to nezvádza, by mohol euru ublížiť ešte viac. Geopolitické napätie, ako je vojna na Ukrajine alebo napätie na Blízkom východe, tiež pridáva trhu nestálosti a posilňuje pozíciu amerického dolára ako bezpečného prístavu. Zmena nastane až vtedy, keď sa vyjasní budúci smer politiky hlavných centrálnych bánk.