Prečo padá cena zlata a máte sa toho báť?
Predstavte si zlato ako univerzálne bezpečné útočisko, akási finančná poistka pre nervóznych investorov. Keď je vo svete napätie, ľudia doňho radi ukladajú peniaze. V posledných dňoch sa však táto poistka zdá byť menej atraktívna. Je to paradoxné, pretože napätie na Blízkom východe by malo cenu zlata tlačiť nahor. Namiesto toho však klesá. Prečo? Investorom dochádzajú peniaze inak zarábané na akciových trhoch a potrebujú hotovosť na krytie strát. Je to podobné, ako keby ste museli predať časť zlatého šperku, aby ste zaplatili neočakávaný vysoký účet.
Ako to ovplyvní vaše každodenné výdavky?
Pre bežného človeka má tento vývoj dvojitý dopad. Ceny energií, ktoré rastú kvôli blízkovýchodnej kríze, vám zdražia kúrenie a benzín. Zároveň pokles zlata mierne zmierňuje tlak na centrálne banky, ktoré by inak museli zvyšovať úrokové sadzby ešte agresívnejšie, aby spomalili infláciu. To by však spomalilo aj celú ekonomiku. Pokles zlata je teda malou iskrou dobrých správ v oceáni negatív.
Technický pohľad: Kde sa zlato zastaví?
Zlato (XAU/USD) sa aktuálne obchoduje v klesajúcom trende. Hlavným dôvodom je silný americký dolár a potreba investorov po hotovosti (likvidite). Fundamentálne je pohyb hnaný geopolitickým napätím a stratou dôvery v akciové trhy. Ceny ropy a plynu zostávajú vysoké, čo núti centrálne banky udržiavať alebo dokonca zvyšovať úrokové sadzby. To je pre zlato, ktoré neposkytuje žiadny úrokový výnos, nepriaznivé.
Kľúčové úrovne pre obchodníkov
Technická analýza ukazuje, že zlato testuje dôležité supporty. Hlavná úroveň podpory sa nachádza v pásme okolo 1800 USD za uncu. Ak by dňový uzatváracia cena klesla pod túto úroveň, otvorila by sa cesta k ďalšiemu poklesu smerom k 1750 USD. Na strane odporu (rezistencie) je kľúčová zóna okolo 1850 – 1860 USD. Jej prekonanie by mohlo znamenať obrat sentimentu. Obchodná príležitosť sa nazerá skôr na stranu short pozícií, no so striktným dodržiavaním stop-loss objednávok nad úrovňou 1880 USD. Tento pohľad nie je investičným poradenstvom.
Čo bude ďalej? Tieto udalosti rozhodnú
Ďalší vývoj ceny zlata bude takmer výhradne závisieť od správ centrálnych bánk a makroekonomických dát. Trh bude pozorne sledovať každé vyjadrenie Fedu (Americkej centrálnej banky) alebo ECB (Európskej centrálnej banky) ohľadne budúcej menovej politiky. Kľúčové budú údaje o inflácii (CPI) v USA a eurozóne a tiež údaje z trhu práce (NFP – mimofarmárske zmeny zamestnanosti v USA). Ak tieto dáta ukážu, že inflácia je naozaj nepretržitá, centrálne banky budú musieť pritvrdiť. To by mohlo posilniť dolár a udržať zlato pod tlakom. Naopak, ak dáta prinesú prekvapenie v podobe ochladzovania ekonomiky, zlato by mohlo opäť ožiť.
Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo.