Ako ovplyvní chystané zdražovanie peňazí tvoju dovolenku a hypotéku?
Predstav si, že euro je ako bežný tovar, ktorý sa kupuje a predáva na veľkom svetovom trhu. Jeho cenu voči doláru alebo libre určuje dopyt a ponuka. Teraz však do tohto obchodu výrazne zasahuje jedna z najväčších síl – Európska centrálna banka (ECB). Jej šéfka Christine Lagardeová jasne povedala, že ak bude inflácia (zdražovanie) príliš vysoká a vytrvalá, banka ich bez váhania zdraží.
Prečo by ťa to malo zaujímať? Ak ECB naozaj úrokové sadzby zvýši, euro pravdepodobne posilnie. To má pre bežného človeka priame dopady. Silnejšie euro znamená, že si za svoje eurá kúpiš viac dolárov. Cestovanie do USA alebo nákup tovarov z amerických e-shopov by tak bol lacnejší. Na druhej strane, vyššie úrokové sadzby spomalia hospodársky rast a hypotéky alebo úvery pre firmy budú drahšie, čo môže spomaliť náš domáci ekonomický motor.
Technický pohľad: Kam sa môže pár EUR/USD pohnúť?
Pre obchodníkov je vyjadrenie ECB kľúčovým fundamentálnym impulzom. Hovorí o budúcom smerovaní menovej politiky (hawkish tilt), čo tradične poskytuje podporu mene. Z technického pohľadu sa pár EUR/USD po tomto vyjadrení dostal pod tlak. Kľúčovou úrovňou supportu (podpory) je zona okolo 1.0700. Jej prelomenie by otvorilo cestu k testovaniu nižších levelov, napríklad smerom k 1.0650. Naopak, odrazenie sa od tejto úrovne by mohlo mieru posunúť k najbližšiemu odporu (rezistencii) v pásme 1.0750 – 1.0780.
Ako reagujú iné centrálne banky?
Toto nie je len o ECB. Celý trh porovnáva, ako rýchlo a agresívne budú jednotlivé centrálne banky (Fed, BoE) zdražovať peniaze oproti ECB. Ak by Fed začal byť menej agresívny ako európska banka, mohlo by to pre euro znamenať dlhodobejšiu podporu. V najbližších dňoch budú obchodníci bedlivo sledovať každé vyjadrenie členov rady ECB a Fedu, aby odhadli budúci rozdiel v úrokových sadzbách (interest rate differential), čo je hlavný motor pre menové páry.
Obchodná príležitosť alebo pasca?
Krátkodobo má vyjadrenie ECB potenciál zastaviť pád eura. Obchodníci budú sledovať, či sa kurzu podarí udržať nad kľúčovým supportom na 1.0700. Prípadný preraz tento level by bol veľmi medvedím signálom. Naopak, pretrvanie nad ním a následný rast smerom k 1.0750 by mohol lákať na kratšie obchodné nákupy. Dôležité je počkať na potvrdenie zo strany ceny a neskočiť do obchodu po prvotnej správe. Upozornenie: Táto analýza nie je investičným poradením. Všetky obchodné rozhodnutia sú len na tvojom vlastnom posúdení a riziku.
Čo nás čaká ďalej? Kľúčové budú najbližšie zápisy z posledného rokovania ECB a hlavne údaj o inflácii v eurozóne (CPI). Ak tento údaj príde vyšší, ako trh očakáva, tlak na ECB, aby konala, ešte vzrastie. Rovnako dôležitý bude aj údaj o mzdách a miezdach v USA (NFP), ktorý priamo ovplyvní očakávania ohľadne ďalších krokov amerického Fedu. Tieto udalosti môžu doterajší výhľad úplne zmeniť.