Prečo jedna číselka z USA ovplyvňuje kurz, ktorým platíte na dovolenke?
Predstavte si, že dolar a euro sú dve súťažiace firmy. O ich cene (kurze) rozhodujú investori – ktorú firmu považujú za silnejšiu a perspektívnejšiu. Dnes zverejnili Američania dôležitú „výročnú správu“ svojej ekonomiky – údaj o inflácii (CPI). Tá číslo hovorí, o koľko percent zdražili tovary a služby. A táto správa bola prekvapivá, aj keď v dobrom zmysle.
Inflácia v USA vzrástla na 3,3 % oproti minulému roku, čo je viac, no zároveň menej, ako sa čakalo. Je to ako keby váš favorit v behu na 100 metrov zabezpečil čas 10,2 sekundy. Je to rýchlo, ale vy ste čakali 10,1, takže mierne prekvapenie. Trhy tak reagovali s úľavou – obávali sa totiž vyššieho čísla. Prečo? Lebo vysoká inflácia núti americkú centrálnu banku (Fed) udržiavať vysoké úrokové sadzby, aby ju skrotila. To je pre menu ako dolar dobré, lebo vysoké úroky priťahujú zahraničný kapitál.
Aký to má dopad na vašu peňaženku?
Ak plánujete dovolenku v USA alebo nákup tovarov za doláre (napr. technika), tento vývoj môže byť pre vás dobrá správa. Uvoľnenie inflačného tlaku môže viesť k slabšiemu doláru, čo znamená, že za jedno euro dostanete viac dolárov. Vaše úspory v eurách by tak mali väčšiu kúpnu silu v Amerike. Naopak, pre exportérov do USA môže byť slabší dolar menej výhodný. Zmena kurzu ovplyvňuje aj ceny ropy a energií kótovaných v dolároch, čo sa môže prejaviť aj na vašich účtoch za plyn či benzín.
Technický pohľad tradera: Kam smeruje EUR/USD po dátach CPI?
Výstup dát CPI spôsobil okamžitú reakciu na forexovom trhu. Pár EUR/USD, ktorý pred vydaním dát obchodoval pod hladinou 1.0750, zažil prudký pohyb nahor. Mena reagovala na signál, že tlak na Fed, aby dlhšie udržiaval vysoké sadzby, možno nie je taký silný. V čase písania tohto článku sa pár pohybuje v blízkosti úrovne 1.0800.
Kľúčové úrovne supportu a rezistencie
Technicky z pohľadu dlhodobého obchodníka sa pár stále pohybuje v širokom konsolidačnom pásme. Najbližšia významná rezistencia sa nachádza v oblasti 1.0830 – 1.0850. Táto zóna bola niekoľkokrát testovaná v minulých týždňoch a predstavuje kľúčovú prelomovú úroveň. Jej prekonanie by otvorilo cestu k testovaniu 1.0900 a 1.0950. Na strane supportu je primárna obrana na 1.0750, po ktorej nasleduje dôležitá úroveň 1.0700 a 1.0650. Pokles pod 1.0650 by bol veľmi medvedím signálom a posunul by sa pár do iného cenového režimu.
Fundamentálny kontext: Fed vs. ECB
Hlavným hráčom zostáva rozdiel v menovej politike. Americký Fed (Federal Reserve) po dnešných dátach zrejme získal trochu viac priestoru na zváženie, kedy začať s kľúčovým krokom – so znížením úrokových sadzieb. Očakávania prvého zníženia sa mierne posunuli bližšie, čo tlní dolár. Na druhej strane stojí Európska centrálna banka (ECB), ktorá dáva jasné signály, že k prvému zníženiu sadzieb môže pristúpiť už v júni, teda skôr ako Fed. Tento rozkol (ECB skôr, Fed neskôr) by mal dlhodobo teoreticky podporovať dolár. Dnešné dáta však tento naratív mierne narušili.
Obchodná príležitosť a čo sledovať
Krátkodobý sentiment po dátach je pozitívny pre euro. Obchodníci budú sledovať, či sa pár EUR/USD dokáže udržať nad psychologickou úrovňou 1.0800 a či prekoná rezistenciu v okolí 1.0830-50. Ak áno, ďalšia cesta smeruje k 1.0900. Neúspech a návrat pod 1.0750 by naznačoval, že býčí impulz bol len dočasný a pár sa vráti do bočného trendu. Je mimoriadne dôležité sledovať komentáre členov Fedu v nadchádzajúcich dňoch – ich tón potvrdí alebo vyvrátí trhový výklad dnešných dát. Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Všetky obchodné rozhodnutia sú na vašom vlastnom riziku.
Ďalší týždeň prináša ďalšie dôležité udalosti, ktoré môžu situáciu prehriať. Hlavnou udalosťou budú zápisky z posledného zasadania Fedu (FOMC Minutes), ktoré prehĺbia pohľad na úvahy centrálnych bankárov. Okrem toho trh bude sledovať predbežné odhady hospodárskej aktivity (PMI) z oboch regiónov – Eurozóny aj USA. Ak európske dáta budú opäť slabé a americké silné, môže to obnoviť tlak na pár EUR/USD smerom nadol. Konečný smer pravdepodobne určí až zasadanie ECB 6. júna a reakcia na ďalšie americké údaje o trhu práce a inflácii.