Ako by ste sa cítili, keby vláda zakázala vášmu susedovi kúpiť novú superkuchyňu?
Predstavte si, že svet financí je ako obrovský svetový trh. Mena jednotlivých krajín sú tovar, ktorý sa tu predáva a kupuje. Ich cena (kurz) neustále kolíše podľa ponuky a dopytu. Ak je o nejakú menu záujem, jej cena rastie. Ak nie, klesá. Dôležité správy z celého sveta potom pôsobia ako správy, ktoré po trhu roznášajú prostejdkovia – niekto zavolá, že je niečo výnimočné na stole, a všetci sa tam ponáhľajú. Iná správa zas môže spôsobiť, že sa zákazníci od tovaru odvrátia.
Teraz sa stalo niečo také. Čína prinútila americkú technologickú firmu Meta (bývalé Facebook) zrušiť obrovský nákup umelej inteligencie v hodnote 2 miliárd dolárov. Je to, ako keby najväčší hráč na trhu chcel kúpiť najmodernejší automat, ale najväčší predajca mu v tom zo strategických dôvodov zabránil. Táto správa okamžite prebleskuje trhom a ovplyvňuje dolar.
Prečo by vás, bežného človeka, malo blokovanie obchodu v Číne zaujímať?
Možno si myslíte, že sa vás obchod medzi obrými netýka. Opak je pravdou. Zmeny v kurze amerického dolára cítime všetci. Ak bude americký dolár v dôsledku takýchto správ slabiť, pre nás na Slovensku to znamená, že za eurá, ktoré máte v peňaženke, kúpite viac amerických tovarov. Dovolenka v USA by bola lacnejšia, rovnako ako nákupy v amerických internetových obchodoch. Naopak, slovenské firmy vyvážajúce do USA by zarobili menej. Ak by dolár naopak posilnel, bolo by to drahšie. Takéto geopolitické udalosti sú ako kamene hozené do vody – kruhy sa šíria a dosiahnu až k nášmu brehu.
Technický pohľad: Ako reagovali forexové trhy na čínsky zásah?
Pre traderov je táto správa jasným príkladom geopolitického rizika, ktoré tlačí na americký dolár (USD). USD môže byť vnímaný ako menej atraktívny, ak sa medzinárodné spory sťažujú a obmedzujú obchod. Pozornosť sa sústredí hlavne na páry ako USD/CNY (dolar čínsky jüan) a neprie moc USD vo väčších pároch ako EUR/USD.
Fundamentálna analýza: Stratégia alebo boj o technologickú nadvládu?
Čínsky krok nie je izolovaný. Je súčasťou dlhodobého technologického a obchodného súboja medzi USA a Čínou. Pre forexového obchodníka to znamená zvýšenú volatilitu. Keď sú takéto napätia vysoké, inštitucionálni investori často presúvajú kapitál do bezpečnejších aktív, čo môže podporiť naprívek japonský jen (JPY) alebo švajčiarsky frank (CHF). Zároveň úrokové sadzby Fedu zostávajú vysoké, čo dolár podporuje. Je to súboj medzi hawkish (bojovnou) menovou politikou USA a geopolitickými obavami.
Obchodná príležitosť: Ktoré úrovne sledovať?
Ak sa obchodovania EUR/USD, kľúčový short-term rezistencie je v pásme 1.0750 – 1.0800. Prvý významný support sa nachádza okolo 1.0650. Prípadný pokles pod túto úroveň by otvoril cestu k 1.0600. Pre páry s jüanom (USD/CNY) je kritická úroveň podpory okolo 7.20, ktorú Čína pravdepodobne bude chcieť brániť. Dôležité je sledovať reakciu trhu v najbližších obchodných sessions. Upozornenie: Táto analýza slúži len na informovanie a nie je investičným poradenstvom. Obchodovanie na forexe je mimoriadne rizikové.
Čo by ste mali sledovať v najbližších dňoch? Kľúčové budú ďalšie vyjadrenia čínskych a amerických úradov týkajúce sa obchodu. Okrem toho si trh dáva pozor na nadchádzajúce vyjadrenia predstaviteľov Fedu a dôležité makroúdaje, ako sú údaje o inflácii (CPI) a trhu práce (NFP) z USA. Tieto udalosti môžu buď umocniť dnešný pohyb, alebo ho úplne zvrátiť.