Čo sa deje s dolárom a eurom a prečo je tento týždeň kľúčový?

Predstavte si euro a americký dolár ako dve obrovské lodi plaviace sa na vlnách svetovej ekonomiky. Keď jedna z nich získa väčší prívod vody, teda kapitálu, rýchlejšie sa pohne a tá druhá zaostáva. Tento týždeň kapitáni týchto lodí, teda americká centrálna banka (Fed) a Európska centrálna banka (ECB), oznámia dve veľmi dôležité rozhodnutia o úrokových sadzbách. A od týchto rozhodnutí bude závisieť, ktorá mena naberie na sile v nasledujúcich mesiacoch.

Prečo by vás to ako bežného človeka malo zaujímať?

Zmena peňažných tokov medzi euróm a dolárom ovplyvňuje vaše každodenné výdavky. Silnejší dolár znamená lacnejšiu naftu a benzín na Slovensku, keďže ropa sa obchoduje v dolároch. V zime môže znamenať nižšie účty za plyn. Na druhej strane, ak posilnie euro, z lacnejších dán bude nákup elektroniky alebo dovolenka v USA. Ak máte úver alebo hypotéku, smer úrokových sadzieb v Európe naznačuje, kedy sa vám môže začať uľahčovať s platením splátok. Je to ako veľký kolotoč, kde sa každé rozhodnutie z vrchu prejaví aj tam dole, na zemi.

Traderi sa sústredia na Fed: Aký bude jeho tón?

Trhový pánev EUR/USD sa aktuálne pohybuje v kľúčovom bočnom pásme po strmej júlovo-augustovej strate eura. Pozornosť sa teraz upiera na technické hranice tohto konsolidácie, ktoré naznačujú, kam pár môže vyraziť po bankových rozhodnutiach.

Technický pohľad na graf: Dve rozhodujúce úrovne

Hlavná otázka pre technických obchodníkov je, či sa podarí preraziť konsolidačný vzor. Na vrchu stojí silná rezistencia okolo úrovne 1.0730 – 1.0750. Je to ako strop, ktorý euru už viackrát nedovolil vystúpiť vyššie. Dole sa nachádza dôležitý support (podpora) okolo 1.0630 – 1.0650. Táto úroveň držala pár pred ďalším pádom počas zářia. Ak by Fed vyslal agresívne jastrabí signály, pravdepodobnosť prerazenia tohto dna a pádu smerom k 1.0550 rastie. Naopak, zmiernený Fed by mohol dať euru energiu na útok na odpor okolo 1.0750 a vyššie.

Fundamentálny boj: Kto bude tvrdší?

Celý pohyb menového páru riadia fundamentálne faktory. Na strane dolára je očakávanie, že Fed udrží sadzby vysoko dlhšie a nebude sa ponáhľať s ich znižovaním, pretože americká ekonomika je stále silná. Ak tento týždeň toto očakávanie potvrdí, dolár môže získať. ECB je v zložitejšej situácii – európska ekonomika stagnuje a inflácia klesá rýchlejšie. Ak ECB dá najavo, že s poklesom sadzieb začína skôr ako Fed, euro bude pod tlakom. Rozdiel v prístupe týchto dvoch bánk je hlavným motorom kurzu.

Obchodná príležitosť a kľúčové úrovne na sledovanie

Nastávajúci týždeň je jasnou prípravou na výrazný pohyb. Obchodníci sledujú, či dôjde k uzavretiu ceny mimo konsolidačného pásma po zverejnení správ od bánok. Prerazenie rezistencie 1.0750 otvára cestu k testovaniu 1.0800 a 1.0850. Prerazenie supportu 1.0630 zvyšuje riziko pádu k 1.0550 a nižšie. Pri tejto veľkej volatilite je dôležité mať jasný plán riadenia rizika. Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Každé obchodné rozhodnutie je na zodpovednosti jednotlivca.

Kalendár je plný: Čo prinesú najbližšie dni?

Rozhodnutia centrálnych bánk nebudú jedinými dôležitými bodmi. Po nich príde na rad tlačová konferencia šéfov ECB a Fedu, kde každé slovo bude trhom dôkladné analyzované. V piatok potom nasledujú americké údaje o trhu práce (NFP), ktoré môžu posledný pohyb potvrdiť alebo úplne zvrátiť. Pre obchodníkov tak tento týždeň nekončí v stredu, ale až v piatok popoludní. Pre bežného človeka budú týždenné správy z USA o inflácii CPI a o trhu práce dobrým ukazovateľom toho, či silný dolár a možno nižšie ceny energií u nás vydržia dlhšie, alebo je to len dočasný jav. Sledujte teda nielen čísla, ale aj vyjadrenia bankárov – tam sa často ukrýva skutočný smer vetra pre menový trh.