Bude mať umelá inteligencia taký vplyv na dolár ako má na akcie?
Predstavte si, že dolár je ako obľúbený tovar na svetovom trhu, ktorého cenu určuje dopyt a ponuka. Ak je ho veľa a nikto ho nechce, jeho hodnota klesá. V posledných mesiacoch tento 'tovar' stráca na cene voči euru, čo znamená, že za jedno euro dostanete viac amerických dolárov. Do tejto klasickej ekonomickej hry sa teraz však pridáva nový, veľmi moderný hráč: umelá inteligencia (AI).
Významné banky, ako Commerzbank a Danske Bank, predpovedajú, že v druhej polovici roka by mal dolár voči euru ďalej slabnúť. A tu prichádza tá zvláštna otázka: ak AI dokáže tak mocno hýbať cenami akcií technologických firiem, prečo by nemohla ovplyvňovať aj kurzy mien? Veď v konečnom dôsledku sú to tiež len čísla, ktoré obchodníci analyzujú a na základe ktorých sa rozhodujú.
Prečo by sa mal o slabnúci dolár zaujímať aj bežný človek?
Ak plánujete dovolenku v USA, budete mať radosť. Váš eurový rozpočet bude v dolároch väčší. To isté platí pri nákupe tovarov z amerických internetových obchodov – iPhone či džíny budú v prepočte lacnejšie. Na druhej strane, pre exportérov do USA to bude výzva, lebo ich tovar sa pre amerických odberateľov zdraží. Ceny ropy a iných komodít, ktoré sa obchodujú v dolároch, môžu kolísať, čo sa môže nepriamo odraziť aj na cenách pohonných látok alebo energií u nás.
Pre váš sporiaci účet v eurách je to v podstate neutrálna správa. Ak však máte úspory v amerických dolároch, ich hodnota v prepočte na eurá sa znižuje. Všetci teda nejako pocítime, ak sa dve svetové meny pohne.
Kde je EUR/USD technicky a čo hovoria fundamenty?
Technicky sa pár EUR/USD pohybuje vo vzostupnom trendovom kanáli od októbra minulého roku. Kľúčová úroveň podpory (oblasť, odkiaľ kurz odráža) sa nachádza okolo 1.0800 – 1.0820. Ak by ju kurz prelomil smerom nadol, mohol by to znamenať dočasné ukončenie rastu. Hlavná odporová zóna (oblasť, kde sa predáva a kurz má problém prelomiť vyššie) je v pásme 1.0950 – 1.1000. Jeho prekonanie by otvorilo cestu k vyšším úrovňiam okolo 1.1100.
Hlavný fundamentálny rozdiel: Kto skôr zníži úroky?
Celý tento pohyb je v jadre hrou o úrokových sadzbách. Americká centrálna banka (Fed) sa zdá byť pripravená začať s ich znižovaním skôr, ako sa očakávalo, pravdepodobne už v septembri. Európska centrálna banka (ECB) svoje prvé zníženie uskutočnila v júni, ale jej ďalšie kroky sú menej isté, čo euru poskytuje určitú podporu. Rozdiel v úrokových sadzbách medzi Eurózou a USA sa tak môže zmenšovať, čo je pre dolár nevýhodné.
Obchodná príležitosť a nový faktor: AI
Hlavný scenár, s ktorým trh počítá, je pokračujúce mierne posilnenie eura s cieľom na test úrovne 1.1000. Všetci očakávajú, že bude rozhodovať tradičná makroekonomická data a vyjadrenia centrálnych bánk. Zaujímavým rizikom alebo príležitosťou sa však môže stať vplyv AI.
AI môže ovplyvniť trh dvoma spôsobmi. Priamo, ak algoritmy založené na AI začnú masívne vyhodnocovať správy a dáta a na základe toho automaticky vstupovať do obchodov. Nepriamo, cez akciový trh: ak by AI spôsobila výraznejšiu korekciu na amerických technologických akciách, mohlo by to vyvolať celosvetový výpredaj a zvýšiť dopyt po bezpečnom dolári ako úkryte. To by jeho kurz krátkodobie podporilo. Pre tradera sú kľúčové úrovne 1.0800 (support) a 1.1000 (resistance). Upozorňujeme, že tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo.
Čo sledovať v nasledujúcich týždňoch a mesiacoch? Všetko, čo ovplyvní očakávania ohľadom politiky FED. Najdôležitejšie sú údaje o inflácii v USA (CPI), údaje z trhu práce (NFP, tzv. mzdové číslo) a každé vyjadrenie členov Fedu. Z Európy budú dôležité údaje o HDP a inflácii. A nakoniec, treba sledovať aj správy od technologických gigantov ako Nvidia, ktorých výsledky a vyjadrenia o AI môžu nepriamo ovplyvniť celkovú trhovú náladu a tok kapitálu, čo sa v konečnom dôsledku môže prejaviť aj na menovom trhu.