Boris sa bojí o svoje úspory. Prečo je jeho strach dôvodom, prečo ostatní vidia šancu?
Predstavte si, že sledujete poťah v svojom obývačom pokoji. Skúšate postaviť vežu z kociek, ale raz za čas niekto príde a jemne do nej šuchne nohou. Veža sa rozpadne a vy musíte začať stavať znova. Práve takto sa môže cítiť český akciový trh. Pražská burza (index PX) zažila v pondelok výrazný pokles. To znamená, že priemerná cena najväčších českých firiem, ako sú napríklad ČEZ alebo banky, klesla. Dôvodom nie je nutne to, že by sa zrazu stali zlými firmami, ale že sa zmenila nálada tých, ktorí ich chcú kúpiť – investorov.
Ak si myslíte, že akcie na pražskej burze vás sa netýkajú, možno sa mýlite. Mnoho bežných ľudí má peniaze v podielových fondoch alebo dôchodkových sporoženiach, ktoré často obsahujú práve akcie z týchto trhov. Pokles cien tak môže v krátkodobom horizonte znížiť hodnotu vašich úspor. Na druhej strane, mnohí investori v takýchto okamihoch vidia príležitosť kúpiť podiel v dobrych firmách „so zľavou“, ak veria, že ich hodnota časom opäť narastie.
Technická analýza: Hľadá sa dno. Kde môže byť?
Po pondelkovom poklese sa index PX posunul do oblasti, ktorú analytici považujú za dôležitú. Z technického hľadiska trh hľadá tzv. „dno“ – úroveň, odkiaľ by mohol začať opäť rásť. Kľúčové sú tieto úrovne: Úroveň podpory (support) okolo 1 450 bodov je miesto, kde v minulosti klesanie zastavilo a kúpna sila začala prevažovať. Ak by táto úroveň nevydržala, ďalšie možná podpora je až v oblasti 1 400 bodov. Na strane odporu (resistance) je potrebné prelomiť úroveň okolo 1 500 bodov, aby sa trend začal považovať za opäť rastový. Aktuálny krátkodobý trend je klesajúci, avšak pohyb v štyridsaťhodinovom zkrátenom týždni môže byť menej vypovedajúci.
Čo hýbe trhom? Nielen úroky v Česku
V pozadí pohybu českého akciového trhu sú dve hlavné sily. Prvou je globálna nervozita. Akcie sú rizikové aktíva a keď sú investori vo svete nesvoji (kvôli geopolitike, obavám z recesie či neistote okolo centrálnych bánk), majú tendenciu sa ich najprv zbavovať. A to bez ohľadu na to, či sú to americké, nemecké alebo české akcie. Druhou silou je domáce prostredie. Česká národná banka (ČNB) už má úrokové sadzby na najvyššej úrovni za mnoho rokov. To spomaľuje ekonomiku a tlačí na ziskovosť firiem. Trh teraz čaká na signály, kedy ČNB začne sadzby znižovať, čo by bolo pozitívnym impulzom.
Obchodná príležitosť: Kauza „so zľavou“ vs. trendový follower
Pre tradera predstavuje táto situáciu dve hlavné scenáre. Prvý je obchod založený na tzv. „odrazu od dna“. To znamená, že ak index PX preukáže silnú podporu na kľúčovej úrovni (napr. 1 450 bodov) a začne rásť, mohol by to byť signál ku kratkodobej kúpnej pozícii s cieľom na najbližšiu úroveň odporu. Druhý scenár je sledovanie trendu. Ak dôjde k prudkému prelomeniu úrovne podpory s vysokým objemom obchodov, môže to viesť k ďalšiemu pádu a otvoriť priestor pre krátke pozície (shortovanie). Kľúčové úrovne na sledovanie: support 1450 a 1400, resistance 1500 a 1530 bodov. Upozornenie: Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Obchodovanie s akciami a ďalšími aktívami je rizikové a môže viesť k strate celého investovaného kapitálu.
V nasledujúcich dňoch budú kľúčové správy, ktoré môžu dávať českému trhu nový smer. Hlavnými bodmi na mape budú rozhodnutia a vyjadrenia Európskej centrálnej banky (ECB) a Českej národnej banky (ČNB) – každý náznak zmien v úrokových sadzbách bude trh pozorne sledovať. Rovnako dôležité budú makroekonomické údaje z eurozóny a USA, ako sú indexy nákupných manažérov (PMI) a dáta o inflácii (CPI). Silné údaje zo sveta môžu zvýšiť riziko averziu a tlačiť peniaze z akcií ďalej, zatiaľ čo náznaky miernejších centrálnych bánk by mohli trhu poskytnúť podporu. Pohľad sa tak upiera na to, či pondelkový pokles bol iba krátkodobou panikou v zkrátenom týždni, alebo prvým signálom hlbšieho korekcie.