Prečo americké akcie rastú aj napriek vojne a čo z toho má bežný človek?
Predstavte si, že ste na trhu a všetci sa boja kvôli zlým správam. Napriek tomu však niektorí predajcovia majú plné stánky a ľudia nakupujú. Presne to sa stalo v pondelok na americkom akciovom trhu. Hlavné indexy ako S&P 500 mierne stúpli, ale najviac sa darilo menším americkým spoločnostiam (index Russell 2000), ktorý vzrástol výraznejšie. Je to ako keby sa lokálny obchodník mal dobre, aj keď sú veci vo svete napäté.
Prečo je to dôležité pre niekoho, kto neobchoduje? Pohyb amerických akcií úzko súvisí so silou amerického dolára. Ak sú akcie silné, môže to priťahovať zahraničných investorov, ktorí potrebujú doláre na nákup. To môže spôsobiť, že americký dolár posilnie voči euru. Pre bežného Slováka to znamená, že ak pôjdeš na dovolenku do USA, bude ťa stáť viac eur vymeniť za doláre. Naopak, dovoz tovaru z Ameriky bude drahší. Ak však máš sporiaci účet v dolároch, jeho hodnota v eurách by mohla narásť.
Technická analýza: Kde sa môže nachádzať dôležitý obrat?
Z technického hľadiska sa index S&P 500 pohybuje v blízkosti svojich rekordných maxim. Kľúčová úroveň podpory (oblasť, kde sa očakáva nákup) sa nachádza približne na hladine 5,500 bodov. Ak by táto úroveň padla, mohlo by to spustiť výraznejšie predaje. Odpor (oblasť, kde sa očakáva predaj) je práve na rekordných maximách okolo 5,650 bodov. Index Russell 2000, ktorý výrazne outpacoval veľkých hráčov, prelomil dôležitú úroveň na 2,100 bodoch, čo je pre traderov bullish signál.
Fundamentálne príčiny: Strach z vojny, alebo dôvera v ekonomiku?
Na jednej strane tu máme negatívnu geopolitickú situáciu, ktorá väčšinou vyvoláva strach a tlačí investorov do bezpečných aktív ako je americký dolár a vládne dlhopisy. Na strane druhej však trh zrejme verí, že americká ekonomika je dostatočne odolná, aby takéto otriasy absorbovala. Hlavným faktorom sú očakávania týkajúce sa Federálnej rezervnej banky (Fed – americká centrálna banka). Trh spekuluje, že Fed by mohol čoskoro začať znižovať úrokové sadzby, čo je pre akcie pozitívum.
Obchodná príležitosť: Sledujte menové páry s USD
Pre forex tradera táto situácia vytvára zaujímavý dynamický obraz. Ak budú americké akcie, predovšetkým tie menšie, pokračovať v raste, môže to podporiť rizikové obchody. To by mohlo viesť k oslabeniu amerického dolára voči menám ako euro (EUR/USD) alebo austrálsky dolár (AUD/USD). Kľúčovou úrovňou pre pár EUR/USD je hladina 1,0750. Prerastenie tejto úrovne smerom nahor by mohlo naznačiť ďalšie posilnenie eura. Naopak, pokles pod 1,0650 by potvrdil silu dolára. Dôležité je sledovať aj výnosy amerických dlhopisov, ktoré majú na dolár priamy vplyv. Upozornenie: Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo.
Čo by ste mali sledovať v najbližších dňoch? Kľúčové budú všetky správy, ktoré ovplyvnia očakávania ohľadom politiky Fedu. To sú predovšetkým údaje o inflácii (CPI) a trhu práce (mimofarmové pracovné miesta – NFP). Ak inflácia klesne viac, ako sa očakáva, posilní to nádeje na zníženie sadzieb a podporí to akcie na úkor dolára. Ak naopak geopolitické napätie eskaluje, môže sa „bezpečný prístav“ dolár opäť ukázať v plnej sile.