Ako nečakaná inflácia ovplyvní cenu vášho dovolenkového eura?
Predstavte si, že idete na trh kúpiť jabĺčka. Minulý mesiac stáli euro, tento mesiac už stojí o dosť viac. Presne toto sa deje s americkým dolárom. Americká výrobná inflácia, čo je vlastne cena tovarov ešte pred tým, ako sa dostanú do obchodov, v apríli nečakane vyskočila. Namiesto očakávaného nárastu o 0,5 % to bolo celých 1,4 %. Je to ako keby cena všetkého, čo Amerika vyrába, narástla naraz o veľký kúsok.
Prečo by vás to malo zaujímať? Ak plánujete dovolenku v USA, vaše eurá alebo koruny si kúpia menej dolárov. Zdravejšie budú aj dovážané tovary z Ameriky, od elektroniky po oblečenie. A čo je najdôležitejšie, tento tlak na ceny núti Americkú centrálnu banku (Fed) uvažovať o tom, že udrží úrokové sadzby vysoko dlhšie, ako sa čakalo. A to spomalí celosvetovú ekonomiku.
Technický pohľad: Kam smeruje dolár po tomto šoku?
Pre obchodníkov bol dátový šok okamžite cititeľný. Menový pár EUR/USD okamžite reagoval poklesom, pretože silný údaj o inflácii posilňuje dolár. Trh očakáva, že Fed nebude tak skoro znižovať sadzby. Kľúčová úroveň podpory pre EUR/USD sa nachádza okolo 1.0700. Ak by ju pád prerazil, otvorilo by to cestu k testovaniu úrovní 1.0650 alebo nižšie. Naopak, odpor sa vzťahuje okolo 1.0800, ktorý sa teraz zdá byť ťažko prekonateľný.
Fundamentálny motor: Fed pod tlakom
Hlavnou príčinou pohybu je zmena očakávaní ohľadne politiky Americkej centrálnej banky (Fed). Vysoká inflácia, najmä pohonných hmôt, naznačuje, že boj s rastom cien ešte nie je vyhraný. Trh tak posúva odhady prvého zníženia úrokových sadzieb smerom k septembru alebo aj neskôr. To zvyšuje výnosy z amerických dlhopisov, čo priťahuje zahraničný kapitál a posilňuje dopyt po dolári.
Obchodná príležitosť: Sledujte kľúčové úrovne
Krátkodobý impulz smeruje k posilneniu amerického dolára (USD) voči euru (EUR) a ďalším menám. Obchodníci budú pozorne sledovať, či pár EUR/USD udrží úroveň podpory na 1.0700. Preradenie tejto úrovne by mohlo signalizovať ďalšie zosilnenie USD. Na strane rastu je potrebné prekonať hladinu odporu na 1.0800. Dôležité je sledovať aj výnosy 10-ročných amerických dlhopisov, ktoré sú priamym indikátorom sentimentu k doláru. Upozornenie: Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo.
Čo budeme sledovať nabudúce? Kľúčové budú najmä zápisky z posledného zasadania Fedu, ktoré potvrdia alebo vyvrábia hawkish postoj banky. Ďalej aprílové údaje o spotrebiteľskej inflácii (CPI) v USA, ktoré priamo ovplyvňujú rozhodovanie centrálnej banky. Dôležité budú aj vyjadrenia členov Fedu, ktoré môžu pohyb menových párov ešte urýchliť.