Ako keby ste počúvali rozhovor dvoch obrov na trhu: Americký dolár a japonský jen

Predstavte si menový trh ako obrovský trhovisko, kde sa obchoduje s menami ako s tovarom. Každá mena má svoju cenu, ktorá sa neustále mení v závislosti od ponuky a dopytu. Americký dolár je v poslednej dobe ako obľúbené tovarové značky, po ktorej je veľký dopyt. Na druhej strane japonský jen je ako značka, ktorá stráca na popularite. Keď dolár posilňuje, znamená to, že za neho dostanete viac iných mien, napríklad práve toho jenu.

Do tohto obchodovania zasahujú aj významní hráči. Americký prezident Donald Trump nedávno urobil vyhlásenie, ktoré mierne ovplyvnilo ceny ropy. To sa najprv zdalo byť malou pomocou pre euro voči doláru, ale tento efekt bol len dočasný. Skutočný príbeh je sila amerického dolára a slabosť japonského jenu.

Prečo by vás malo zaujímať, či je dolár silný alebo jen slabý?

Ak plánujete dovolenku v Japonsku, slabý jen je pre vás výborná správa. Vaše eurá alebo doláre vám v Japonsku kúpia oveľa viac. Budete mať lacnejšie ubytovanie, jedlo aj zážitky. Naopak, ak si z Japonska niečo pravidelne dovážate, pripravte sa na vyššie ceny, pretože japonskí výrobcovia si za svoje produkty budú pýtať viac vašich peňazí.

Silný dolár má vplyv aj na ceny energií a tovarov na celosvetových trhoch, čo sa môže prejaviť v konečných cenách v obchodoch. Pre bežného človeka, ktorý nerobí veľké nákupy v zahraničí, môže byť tento pohyb menej viditeľný, ale v dlhodobom horizonte ovplyvňuje celkovú ekonomickú náladu a stabilitu.

Pohľad pod kapotu: Čo hýbe trhom v očiach tradera?

Kľúčovým menovým párom, o ktorom je teraz reč, je USD/JPY (americký dolár versus japonský jen). Aktuálny smer trhu je jednoznačne rastový pre dolár, čiže pár USD/JPY posilňuje. To znamená, že za jeden dolár sa dá získať stále viac japonských jenov.

Technická analýza: Kde sú dôležité hranice?

Z technického pohľadu sa pár USD/JPY pohybuje v jasnom vzostupnom trende. Trh prelomil niekoľko dôležitých rezistenčných úrovní (čo sú ako stropy, ktoré je ťažké prelomiť). Teraz traderi sledujú, či sa kurz dokáže udržať nad týmito úrovňami, ktoré sa teraz menia na supporty (podpery). Ak by došlo k poklesu a prerušeniu tohto supportu, mohlo by to signalizovať dočasné oslabenie rastu. Dôležité úrovne na sledovanie sa pohybujú okolo úrovne 160 JPY za USD, ktorá je významnou psychologickou hranicou.

Fundamentálna analýza: Prečo práve teraz?

Za silným dolárom stojí agresívna menová politika Americkej centrálnej banky (Fed). Fed udržiava vysoké úrokové sadzby v snahe zbaviť sa vysokej inflácie. Vysoké úroky priťahujú zahraničných investorov, ktorí chcú získať výnos z amerických aktív, a tým zvyšujú dopyt po dolári. Naopak, Japonská banka (BoJ) si udržiava mimoriadne nízke úrokové sadzby. Tento obrovský rozdiel v úrokových mierach je hlavným motorom současného pohybu. Investori si požičiavají lacný jen a investujú ho do výnosnejšieho dolára, čo je obchodná stratégia známa ako "carry trade". Vyhlásenie Donalda Trumpa o rope bolo len malou vlnou v obrovskom oceáne tohto fundamentálneho trendu.

Obchodná príležitosť a riziká

Pre tradera vytvára súčasná situácia potenciálnu príležitosť na ďalší rast páru USD/JPY, pokiaľ fundamentálne podmienky pretrvajú. Kľúčovými úrovňami na sledovanie sú najbližšie supporty, ktoré by nemali byť prerušené, a rezistenčné úrovne, ktoré by sa pri ďalšom raste mohli stať cieľom. Je však mimoriadne dôležité mať na pamäti, že menové trhy sú veľmi volatilné. Japonská banka môže kedykoľvek intervenovať a umelo posilniť jen, čo by spôsobilo prudký a rýchly obrat. Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Každé obchodovanie nesie riziko straty.

Na čo si dať pozor v najbližších dňoch?

Budúcnosť smerovania USD/JPY bude závisieť od niekoľkých kľúčových faktorov. V prvom rade sú to stretnutia centrálnych bánk. Vyhlásenia predstaviteľov Fedu o budúcej výške úrokových sadzieb budú dôkladne analyzované. Ak bude Fed naznačovať, že zostane "agresívny", dolár bude pravdepodobne pokračovať v posilňovaní. Na druhej strane, každé náznak japonskej banky, že by mohla zvýšiť sadzby alebo priamo intervenovať na trhu, môže jen výrazne posilniť.

Rovnako dôležité budú makroekonomické dáta z oboch krajín, ako je index spotrebiteľských cien (CPI – meria infláciu) alebo údaje o trhu práce. Silné americké údaje by posilnili dolár, zatiaľ čo slabé by mu vzali vietor z plachiet. Sledujte tieto udalosti, pretože majú potenciál zmeniť smer trendu v priebehu niekoľkých minút.