Vysoko postavený hráč nakupuje megafirmy. Čo to znamená pre väčšinu z nás?
Predstavte si to takto: Slovenská ekonomika je ako krčma. Mena, ktorou platíme, euro, je vďaka tomu, že naša krčma je súčasťou väčšieho reťazca (Európska únia), silne naviazaná na európsku menu. Na druhej strane Atlantiku je americká ekonomika – obrovské obchodné centrum s vlastnou menou, dolárom. Keď sa v tomto centre začnú dianie veci, cíti to aj naša krčma. Keď sa niekto taký významný a bohatý ako bývalý americký prezident Donald Trump začne veľmi aktívne hrať na americkej burze a nakupovať akcie tých najväčších firiem (ako Tesla alebo Apple), je to signál, ktorý trhy sledujú. Nie je to len o tom, že niekto nakúpil akcie. Je to o dôvere (alebo špekulácii) veľkých hráčov v silu celej americkej ekonomiky. A táto dôvera môže hýbať hodnotou dolára voči euru a iným menám.
Prečo by malo zaujímať mňa, čo robí Trump na burze?
Ak plánujete dovolenku v Chorvátsku alebo Egypte, kde platíte eurám, kurz eura voči doláru vám môže zľahčiať alebo sťažiť život. Silný dolár spraví vaše eurá „slabšie“ a dovolenka bude drahšia. Naopak, ak by silnelo euro, nakúpite si za neho viac. Rovnako to cítia firmy, ktoré dovážajú tovar, napríklad elektroniku alebo palivá, ktoré sa často účtujú v dolároch. Silný dolár môže spôsobiť zdražovanie v obchodoch a na čerpacích staniciach. Pre bežného človeka sú tieto veľké obchody z Wall Streetu vzdialeným búchaním bubnov, ale ich zvuk nakoniec doznie aj k našim peňaženkám.
Ako tento „Trumpov faktor“ hodnotia skúsení obchodníci?
Trumpove obchody s „Magnificent Seven“ sú pre trhy jasný signál. Aktuálne trh sleduje, či sa táto aktivita prejaví aj v pohybe menového páru EUR/USD, ktorý je najviac obchodovaný na svete. Na technickej úrovni sa pár pohybuje v rámci širokého konsolidačného pásma. Kľúčová úroveň podpory (čiže miesto, kde kúpičov môže byť viac) sa nachádza okolo 1.0650. Odpor (miesto predaja) je potom vyššie, okolo 1.0900. Ak by správy o aktivite veľkých hráčov v USA dodali dôľahu doláru, mohli by sme vidieť test podpory na 1.0650. Jej prelomenie by otvorilo cestu k ďalším cieľom okolo 1.0550. Naopak, ak sa podarí prelomiť odpor 1.0900, cesta by mohla viesť k úrovni 1.1000.
Čo hýbe hodnotou dolára a eura zo základov?
Hlavným faktorom zostáva politika centrálnych bánk. Americká centrálna banka (Fed) má kľúčové údaje o inflácii a trhu práce, ktoré určujú, kedy začne znižovať úrokové sadzby. ECB (Európska centrálna banka) je na tom podobne. Rozdiel v tom, kto zníži sadzby skôr a rýchlejšie, je motorom pre menové páry. Ak bude Fed vypadať vytrvalejší v boji s infláciou, dolár bude silnieť (EUR/USD klesáť). Ak naopak Európa vyzerá ekonomicky odolnejšie, euro môže získať. Aktivita veľkých hráčov, ako je Trumpova organizácia, je často vnímaná ako predstihový ukazovateľ dôvery v americké aktíva, čo môže krátkodobo podporiť dolár.
Ako to vyzera pre obchodníkov? Na čo dávať pozor?
Pre skúsených traderov je súčasná situácia čakaním na rozhodujúci výpad z konsolidácie. Kľúčové budú týždne s dôležitými údajmi. Každý obchodník by mal mať na raďare úrovne 1.0650 (support) a 1.0900 (resistance). Prípadná aktivácia „Trumpovho faktora“ prostredníctvom silnejších správ z USA môže nakloniť váhu na stranu dolára. Dôležité je sledovať objemy obchodov pri testovaní týchto úrovní – vysoký objem dáva signálu väčšiu váhu. Upozornenie: Táto analýza slúži len na informovanie o trhovom kontexte a nejde o investičné odporúčanie ani garanciu zisku. Forex obchodovanie nesie vysoké riziko straty.
Aké kroky prinesú najbližšie týždne? Oči sveta budú na dátach americkej inflácie (CPI) a trhu práce (NFP), ktoré Fed hodnotí pred každým zasadnutím. V Európe budú rovnako dôležité údaje o raste HDP a inflácii v eurozóne. Prezentácie členov Fedu a ECB budú zdrojom dôležitých narážok na budúci smer. Ak politická a obchodná aktivita významných amerických postáv bude pokračovať, môže to pridať volatilitu a zvýšiť citlivosť trhu na všetky správy zo USA. Kľúčom bude sledovať, či fundamentálne dáta (inflácia) potvrdia, alebo vyvrátia „dôveru“ signalizovanú veľkými obchodmi.
Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo.