Ako nepokoj na druhom konci sveta zdražuje váš benzín a mení kurz dolára?
Predstavte si, že svetová ekonomika je ako obrovské ihrisko, kde každá krajina má svoju menu ako osobitnú menu. Americký dolár je zlatý štandard, najžiadanejší tovar na tomto ihrisku. Keď sa niekde vo svete strhne panika alebo konflikt, všetci hráči sa utekajú schovať za tento spoľahlivý „zlatý štandard“. To sa práve deje. Napätie a ozbrojené konflikty na Blízkom východe spôsobili, že investori po celom svete predávajú svoje rizikové aktíva a nakupujú americké doláre. Je to pre nich bezpečný prístav v čase neurčitosti.
Paralelne s tým ropa, ktorá sa ťaží najmä v týchto nepokojných regiónoch, dramaticky zdražuje. Prečo? Pretože každá hrozba konfliktu zvyšuje strach, že sa preruší jej dodávka na svetové trhy. Je to podobné, ako keď v obchode hrozia výpadky dodávok základných potravín a ľudia začnú nakupovať do zásoby – cena ihneď letí nahor.
Prečo by vás to malo trápiť, aj keď neobchodujete na burze?
Dopady cíti každý z nás v peňaženke. Silnejší dolár znamená, že všetko, čo sa kupuje za doláre – ako ropa – je pre Európu a Slovensko drahšie. Cena ropy je priamo spätá s cenami pohonných hmôt, kúrenia a elektriny. Očakávajte teda, že ak napätie pretrváva, načerpávanie benzínu alebo nafty bude opäť drahšou položkou v rodinnom rozpočte.
Ak plánujete dovolenku v USA alebo nákup elektroniky zo stránok účtujúcich v dolároch, zaplatíte viac. Váš eurový alebo slovenský plat bude mať menšiu kúpnu silu voči americkej mene. Naopak, slovenskí exportéri, ktorí predávajú svoje produkty do USA, môžu získať, pretozo za doláre dostanú viac eur.
Technický pohľad: Kde sa nachádzajú kľúčové línie obrany pre USD a ropu?
Z fundamentálneho hľadiska je pohyb hnaný čisto geopolitickým strachom. Zatiaľ čo úrokové sadzby FEDu a makrodáta zostávajú dôležité, v týchto chvíľach sú zatlačené do úzadia. Trh reaguje prvotne na správy o eskalácii konfliktu.
Technická analýza: DXY a WTI pod lupou
Index amerického dolára (DXY), ktorý meria silu USD voči košu mien, po prudkom vzostupe v posledných dňoch naráža na dôležitú úroveň odporu okolo 106,50 bodov. Toto je kľúčová zóna, ktorá zastavila rast už viackrát v minulosti. Následný support (podpora) sa nachádza okolo 105,80 a potom 105,20. Denný a týždenný trend je jasne rastúci.
U ropy (WTI) je situácia výbušnejšia. Cena prelomila psychologickú hranicu 90 dolárov za barel a cieľom je úroveň 95 dolárov, ktorá bola dosiahnutá vlani. Priame supporty sú teraz na 89,50 a 88,00 USD. Akonáhle cena ropy prekoná 90 USD, každá nová správa o napätí môže spustiť ďalšiu rastovú vlnu.
Obchodná príležitosť a riziká
Pre obchodníkov je aktuálnym hlavným motívom „risk-off“ – útek od rizika. To prospeje USD a poistným nástrojom ako zlatu a franku. Páry ako EUR/USD a GBP/USD tak môžu pokračovať v korekcii smerom nadol pod tlakom silného dolára. Kľúčové úrovne pre EUR/USD sú support na 1,0620 a potom 1,0550. Odpor je okolo 1,0750.
Upozornenie: Takéto geopoliticky hnané pohyby sú extrémne volatilné a môžu sa rýchlo obrátiť pri prvej nádeji na mier. Obchodovanie s pákovými nástrojmi je vysoko rizikové. Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo.
Čo bude ďalej hýbať trhmi? Všetky oči sú uprené na Blízky východ. Každý vývoj tam bude primárnym hnacím motorom. Až keď sa situácia upokojí, trh sa opäť začne sústrediť na fundamentálne faktory. V nasledujúcich dňoch dávajte pozor na vyjadrenia predstaviteľov FEDu a výrobné indexy PMI z veľkých ekonomík. Ak budú dáta slabšie, môžu posilniť strach z recesie a udržať dopyt po bezpečnom dolári. Kľúčovým bude aj týždenný report o zásobách ropy v USA, ktorý môže umocniť alebo zmierniť aktuálny rast cien.