Ako vojna na blízkom východe ovplyvnila cenu zlata a prečo to cítite aj vy?
Predstavte si zlato ako najspoľahlivejšie útočisko, keď je vo svete zle. Ako bunker, do ktorého sa všetci schovajú pred búrkou. Presne tak reagovalo zlato na začiatku konfliktu – jeho cena prudko vyletela nahor. Ľudia a investori doňho behali, lebo sa obávali, čo bude ďalej.
Čo sa však stalo potom? Začala nás prekvapovať ropa. Jej cena rástla, pretože konflikt sa odohráva v oblasti, ktorá ropu výrazne produkuje. Rastúca cena ropy znamená vyššie náklady pre celý svet – drahšie sú doprava, kúrenie alebo výroba tovaru. Toto všetko živí infláciu.
Prečo by malo zlato závisieť od ropy?
Je to jednoduché. Centrálne banky, ako je americká Fed alebo Európska centrálnabanka (ECB), bojujú s vysokou infláciou zvyšovaním úrokových sadzieb. Drahšia ropa ich boj s infláciou sťažuje. Ak inflácia neklesá, banky budú musieť držať úroky vysoko alebo ich ešte zvýšiť. Vysoké úroky sú pre zlato nepriateľ, pretože zlato nevynáša žiadny úrok. Keď vám banka ponúkne vysoký výnos z vkladu, je pre vás atraktívnejšie ako kov v trezore.
Technický pohľad: Kam smeruje cena zlata?
Počiatočný rast ceny zlata po výbuchu konfliktu narazil na silný odpor a následne sa dostal do korekcie. Trh sa posunul z režimu paniky do režimu racionálnejšieho hodnotenia rizík.
Kľúčové úrovne, ktoré sledujú profesionálni traderi
Hlavný psychologický odpor sa nachádzal v pásme okolo 2000 USD za uncu. Táto úroveň už niekoľkokrát v minulosti zastavila významné rally. Potvrdenie pretrženia tohto odporu by bol veľmi silný býčí signál. Na strane ponuky je dôležitý support okolo 1800 USD. Dlhodobý trend zostáva neutrálny až mierne nadhodnotený, pričom cena konsoliduje po nedávnom prudkom pohybe. Obchodníci sledujú, či cena zlata dokáže vytvoriť vyššie dná a vyššie vrcholy, čo by signalizovalo obnovenie vzostupného trendu.
Fundamentálne faktory v pozadí
Okrem geopolitického napätia a ceny ropy je hlavným hráčom americký Fed. Každé vyjadrenie jej predstaviteľov ohľadom budúcej menovej politiky okamžite hýbe trhmi. Ďalším kľúčovým ukazovateľom je index USD (DXY). Silný dolár zvyčajne tlačí cenu zlata nadol, pretože zlato je kótované v dolároch. Slabý dolár naopak zlatu pomáha.
Obchodná príležitosť a riziká
Konsolidácia v oblasti okolo 1900 USD ponúka potenciálnu obchodnú príležitosť. Obchodníci môžu uvažovať o vstupe pri opakovanom teste a odrazení od supportu s cieľom opätovného testovania rezistencií vyššie. Kľúčové je sledovať reakciu ceny na úrovniach 1950 USD a 2000 USD. Dôležité je nastaviť si primerané stop-loss príkazy, aby sa obmedzilo riziko. Upozornenie: Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo.
Čo ďalej budú sledovať profesionáli? V najbližších dňoch a týždňoch budú všetky oči uprené na makroekonomické dáta z USA, najmä index spotrebiteľských cien (CPI) a údaje o trhu práce (NFP). Tieto čísla budú rozhodujúce pre Fed a tým pádom pre budúci smer ceny zlata. Ak dáta ukážu, že inflácia konečne klesá, mohlo by to uvoľniť tlak na ďalšie zvyšovanie sadzieb a zlato by mohlo získať druhý dych. Naopak, pretrvávajúca vysoká inflácia by mohla zlato udržať pod tlakom.