Americká inflácia: Prečo číslo, o ktorom nepočujete, môže zdražiť váš dovoz aj dovolenku?

Predstavte si, že americký dolár a euro sú dva najobľúbenejšie tovary na svetovom trhu. Ich cena, teda kurz, sa mení podľa ponuky a dopytu. A jedno číslo dnes večer rozhodne, ktorý z nich budú investori na celom svete viac „chcieť”. Tým číslom je americká inflácia (CPI). Meria, ako rastú ceny v USA. Ak rastú príliš rýchlo, americká centrálna banka (Fed) môže zdražiť požičiavanie peňazí (zvyšovať úroky), aby to spomalila. A to robí dolár pre investície atraktívnejším.

Ako sa vás to dotkne pri platbe kartou v zahraničí?

Silný americký dolár znamená slabšie euro. Pre nás na Slovensku to jednoducho znamená, že za jedno euro dostaneme menej dolárov. Ak plánujete nákupy v amerických e-shopoch, dovolenku v USA alebo aj len tankovať (cena ropy je v dolároch), môže vás to vyjsť drahšie. Naopak, ak by inflácia klesla a dolár oslabil, euro by získalo a vaše eurá by v zahraničí mali väčšiu hodnotu.

Technická analýza: Kľúčové úrovne EUR/USD po šokujúcom NFP

Pár EUR/USD sa aktuálne pohybuje v kľúčovom pásme po prudkom poklese vyvolanom silnými dátami o trhu práce v USA (NFP) minulý týždeň. Trh reaguje defenzívne v očakávaní dnešnej inflácie.

Úrovne, ktoré rozhodnú o ďalšom pohybe

Hlavná úroveň odporu (rezistencia) sa nachádza v pásme 1.0800 – 1.0820. Prekročenie tejto zóny by naznačilo krátkodobé uvoľnenie tlaku. Kľúčový medzitýždňový support (podpora) leží na úrovni 1.0700. Jeho prerazenie by otvorilo cestu k testovaniu ročných miním okolo 1.0600. Aktuálny krátkodobý trend je smerom nadol, s dôležitou úrovňou 1.0750 ako okamžitou bariérou.

Fundamentálny motor: Fed vs. trhová očakávania

Celý pohyb hýbe konfrontácia medzi údajmi a očakávaniami. Minulotýždňové NFP bolo silné, čo podporilo názor, že Fed bude udržiavať vysoké úroky dlhšie. Dnešný index spotrebiteľských cien (CPI) je druhým kľúčom. Ak bude inflácia vyššia, ako sa očakávalo, zvýši sa pravdepodobnosť ďalšej agresívnej politiky Fedu, čo tlačil dolár vyššie a euro nižšie. Ak inflácia prekvapí poklesom, môže dôjsť k korekcii.

Obchodná príležitosť a čo sledovať

Okamih zverejnenia dát (14:30 SELČ) spravidla prináša vysokú volatilitu. Obchodníci budú sledovať reakciu na úroveň 1.0750. Prerušenie vyššie smerom k 1.0800 by mohlo naznačovať krátkodobý „nakupovací“ sentiment po dátach. Naopak, prudký pád pod 1.0730 by potvrdil pokračujúci medzitýždňový pokles. Dôležité je počkať na prvotnú, často chaotickú reakciu a potvrdzujúce objemy. Upozornenie: Táto analýza slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Obchodovanie na forexových trhoch so značným pákovým efektom nesie vysoké riziko straty.

Aké sú ďalšie dátumy, ktoré môžu trh seknúť do víru?

Po dnešnom CPI bude pozornosť smerovať k zajtrajšiemu vyhláseniu Fedu o úrokových sadzbách a následnej tlačovej konferencii jeho šéfa Jeroma Powella. Každé slovo o budúcom vývoji sadzieb bude pod drobnohľadom. Do konca týždňa prídu tiež údaje o dôvere spotrebiteľov a o maloobchode v USA. Na strane eura bude podstatné zajtrajše vyhlásenie Európskej centrálnej banky (ECB), ktorá však už signalizuje začiatok kola znižovania úrokových sadzieb. Tento rozdiel v politike medzi Fedom a ECB je hlavný fundamentálny tlak, ktorý udržuje euro pod vplyvom dolára.

Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo.