Čo by vám mal povedať prudký rast dolára a cien ropy?
Predstavte si európsku menu (euro) a americkú menu (dolár) ako dve súťažiace firmy na trhu. Ich hodnota neustále kolíse podľa toho, ktorá má lepšie vyhliadky a poskytuje atraktívnejšie podmienky. Tento týždeň sa všetci pozerajú na správu ECB, teda Európskej centrálnej banky. Je to ako rozhodujúce zasadnutie predstavenstva jednej z firiem, ktoré môže ovplyvniť cenu jej akcií.
Trhoví experti naznačujú, že ECB by mohla začať zvažovať výraznejšie zníženie úrokových sadzieb. To je podobné, ako keby firma znížila úrok z vkladov na sporiacom účte. Zatiaľ čo americká centrálna banka (Fed) vyzerá, že svoje sadzby ešte nejaký čas udrží vysoko. Kvôli tomuto rozdielu a strachu z ďalšieho konfliktu na Blízkom východe, ktorý tlačí nahor ceny ropy, je dolár čoraz žiadanejší.
Ako sa to dotkne vašej peňaženky?
Silný americký dolár a drahá ropa majú priamy dopad na každodenný život. Cestovanie do USA bude pre Slovákov opäť drahšie, pretože za dolár dáte viac eur. Nakupovanie v amerických internetových obchodoch alebo služieb, ktoré účtujú v dolároch, tiež zdražie.
Mimoriadne dôležité sú ceny energií. Ropa je základom pre pohonné hmoty a výrobu tepla a elektriny. Jej rast znamená potenciálne vyššie ceny benzínu, nafty, ale aj konečné účty za energiu vo vašom dome. Menový kurz tak nepríde len do noviniek, ale priamo do vašej peňaženky.
Technický pohľad: Kde ležia kľúčové úrovne pre EUR/USD?
Pár EUR/USD sa nachádza v silnom poklesovom trendu pod kľúčovými hladinami. Od začiatku roka stratil viac ako 5 % svojej hodnoty a v utorok krátko prepadol pod psychologickú hranicu 1,0600. Tento pohyb bol poháňaný agresívnym nákupom amerického dolára (USD) a predajom eura (EUR).
Fundamentálny tlak: Rozdiel v sadzbách a geopolitika
Hlavnou príčinou je tzv. "monetárny rozdiel". Trhy očakávajú, že ECB zníži sadzby skôr a rýchlejšie ako americký Fed. Vyššie úroky v USA priťahujú globálny kapitál do dolárových aktív. Zároveň rast cien ropy na 90 USD za barel v dôsledku napätia na Blízkom východe posilňuje inflačné obavy a podporuje žiadosť o bezpečnejšie aktíva, medzi ktoré patrí USD.
Obchodná príležitosť: Na čo zamerať pozornosť (nie je to investičné poradenstvo!)
Smerovanie páru v krátkodobom horizonte bude závisieť od vyjadrení ECB v štvrťok a amerických dát o inflácii (CPI). Obchodníci budú sledovať, či ECB naozaj signalizuje začiatok kľucového cyklu v júni. Kľúčové úrovne odporu (čo môže rast zastaviť) sú teraz okolo 1,0650 a 1,0700. Dôležitá úroveň podpory (kde môže pád zastaviť) leží v oblasti 1,0550 – 1,0520.
Ak ECB prekvapí trh trvrdším postojom a americká inflácia ochladí viac, ako sa čaká, môže dôjsť ku korekcii. Dlhodobý pohľad však ostáva pre dolár priaznivý, pokiaľ bude americká ekonomika udržiavať odstup. Každý trader by mal mať jasný plán aj pre scenár posilnenia eura. Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo.
Čo môže v najbližších dňoch zvrátiť kurz eura?
Budúci týždeň prinesie pre forexové trhy viacero dôležitých udalostí. Po vyhlásení ECB nasledujú štvrtkové americké dáta o maloobchodných tržbách a piatkové dáta z amerického trhu práce, vrátane mier nezamestnanosti. Tieto čísla poslúžia ako ďalšie potvrdenie sily americkej ekonomiky.
Konečný smer však pravdepodobne určí dvojica dát: americká inflácia (CPI) a rozhodnutie Fedu o sadzbách na jeho zasadnutí začiatkom mája. Ak americká inflácia zostane tvrdohlavá a Fed dá najavo, že s kľúcami neponáhľa, tlak na pár EUR/USD bude pokračovať. Pre tradera aj bežného čitateľa sa tak tento týždeň začína kapitola, ktorej rozuzlenie určí cenovú mapu na celé nasledujúce štvrťročie.