Ako správa o cenách tovarov v USA môže znížiť hodnotu vášho eura?
Predstavte si, že ste majiteľ fabriky v Amerike. Spomaľa vám cena všetkého, čo potrebujete na výrobu – kovu, dreva, energie. Niečo také zverejnil americký štatistický úrad. No namiesto poklesu cien ukázal, že sa ceny pre výrobcov v máji opäť prudko zvýšili. To je správa PPI a dnes bola prekvapivo vysoká. Pre finančné trhy je to signál, že vysoká inflácia v USA môže byť tvrdohlavá. Ako to ovplyvňuje hodnotu eura vo vašej peňaženke? Je to jednoduché: ak je v USA vysoká inflácia, jej centrálna banka (Fed) musí udržiavať vysoké úrokové sadzby, aby ju skrotila. Vysoké úroky v USA pritiahnu zahraničných investorov, ktorí chcú získať vyšší výnos. Tí si musia kúpiť doláre, aby mohli v USA investovať. To zvyšuje dopyt po dolároch a ten rastie na hodnotě.
Prečo by mal dôchodca, študent alebo bežný spotrebiteľ riešiť cenu kovu v USA?
Aj keď ste nikdy neobchodovali s menami, kurz eura k doláru ovplyvňuje váš každodenný život. Keď je euro slabšie (čiže dolár silný), všetko, čo sa kupuje za doláre, zdražie. Cestovanie do USA je výrazne drahšie – vaše eura sa vymenia za menej dolárov. Zdrahujú aj dovážané tovary, ako sú elektronika alebo oblečenie od značiek, ktoré účtujú v dolároch. Naopak, pre slovenských vývozcov do USA je to dobrá správa, ich tovar je v Amerike konkurencieschopnejší. Pre bežného človeka však rast dolára znamená hlavne vyššie ceny v obchodoch pre niektoré produkty a nákladnejší zahraničný nákup.
Technický pohľad: Ako trh reagoval a kde sú kľúčové úrovne?
Trh očakával, že mesačné údaje PPI budú mierne – rast o 0,7%. Namiesto toho prišiel úder 1,1%, čo potvrdilo vysokú inflačnú tlak. To bol jasný fundamentálny impulz pre posilnenie dolára. Pár EUR/USD okamžite reagoval prudkým poklesom, prelomil psychologickú hladinu 1,0700 a pohyboval sa smerom k dôležitým denným minimám.
Fundamentálna analýza: Boj centrálnych bánk a dáta, ktoré rozhýbali trh
Kľúčovým motorom pohybu je rozdiel v politike centrálnych bánk. Americká Fed musí po dnešných dátach pravdepodobne dlhšie udržiavať úroky vysoko, možno aj ešte raz zvýšiť. Európska centrálna banka (ECB) je naopak pripravená začať s míernym krátením úrokov. Tento rozdiel znižuje výhodu eura oproti doláru a tlačí pár nadol. Dnešná dáta o PPI sú druhým silným inflačným signálom po tomto týždni, čo dôrazne znižuje šance na rýchle škrty úrokov od Fedu.
Obchodná príležitosť a kľúčové úrovne na sledovanie
Dnešný pohyb utvrdil krátkodobý medvedí trend. Aktuálne sa pár pohybuje v blízkosti dôležitého supportu (podpora) okolo 1,0660 – 1,0650. Toto je oblasť dňových a týždenných miním. Jeho prelomenie by otvorilo cestu k ďalšiemu poklesu smerom k 1,0600 a nižšie. Okamžitá rezistencia (odpor) je teraz na 1,0700 (dnes prelomená podpora) a potom 1,0730. Každý pokus o návrat nad túto úroveň môžu obchodníci využiť na vstup do krátkych pozícií (nákup dolára), pokiaľ fundamentálny obraz zostáva pre dolár priaznivý. Pozor, všetky pohyby sú citlivé na komentáre členov Fedu a ECB. Upozornenie: Táto analýza slúži len na informovanie, nejde o investičné odporúčanie alebo garanciu zisku. Obchodovanie na Forexe je rizikové.
Na čo si dať pozor v nasledujúcich dňoch? Osud eura voči doláru bude závisieť od dvoch hlavných faktorov. Prvým je výsledok zajtrajšieho zasadnutia ECB – bude len signalizovať ďalšie škrty, alebo prinesie konkrétnejší plán? Príliš holubičia (mierna) ECB môže euru uškodiť. Druhým kľúčom bude americký index spotrebiteľských cien CPI, ktorý vyjde v stredu. Ak aj on prinesie prekvapenie nahor, dolár môže získať nový silný impulz. Obchodníci budú tiež pozorne sledovať údaje o trhu práce v USA a vyjadrenia členov Fedu. Čaká nás týždeň plný volatility.
Dnešné dáta jasne ukázali, že inflačný boj v USA ešte neskončil. Toto posilňuje pozíciu dolára a vytvára tlak na euro a ďalšie meny. Pre bežného človeka to znamená rozmyslieť si väčšie nákupy v dolároch a sledovať ceny. Pre tradera to znamená sledovať kľúčové úrovne okolo 1,0650 a čakať na ďalšie fundamentálne potvrdenie trendu. Pamätajte, že na Forexe môže jedna správa zmeniť smer za pár minút. Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo.