Prečo euru stále dvíha nohy z americká ekonomika a čo si o tom myslia obchodníci?

Predstav si, že mena je ako korbáčik na trhu. Ten korbáčik, ktorý chceš predať, je euro. Záujem oň závisí od toho, aký je dobrý. Makroekonomické dáta sú v podstate výsledky zdravotnej kontroly tej ekonomiky. Ak sú výsledky skvelé, záujem o jej menu stúpa. Ak sú slabé, nikto nechce kúpiť slabý tovar. Včera sme dostali dôležité výsledky o priemyselnej výrobe – akési srdcovom tepu ekonomiky. Zatiaľ čo americký priemysel sa drží celkom dobre, ten európsky v podstate len ťažko dýcha.

Ako to ovplyvní tvoje cestovanie, nákupy a sporenie?

Pre nás, bežných ľudí, je to pomerne jednoduché: slabšie euro voči doláru znamená drahšie cesty do USA a drahšie nákupy v amerických e-shopoch. Na druhej strane, naši výrobcovia, ktorí vyvážajú do Ameriky, môžu mať radosť, lebo ich tovar je pre Američanov lacnejší. Ak spoříte v eurách, táto mena momentálne nepodáva najlepší výkon a môžte byť v pokušení hľadať alternatívy. A všimnite si to aj pri čerpacej stanici – cena ropy sa účtuje v dolároch, takže slabšie euro môže mierne pridávať na cene pohonných hmôt.

Technický pohľad: Kde sa euro zastaví a čo môže ísť ďalej?

Z technického pohľadu sa pár EUR/USD po dátach o priemyselnej výrobe presunul pod dôležitú psychologickú úroveň 1.0700 a pohybuje sa v blízkosti viacmesačných miním. Momentum sa vytráca a trh sa zdá byť v defenzíve.

Kľúčové úrovne supportu a rezistencie

Najbližšia významná úroveň podpory (support) sa nachádza okolo 1.0640 – 1.0650. Táto zóna už niekoľkokrát v minulosti zastavila pokles. Ak by došlo k jej prerazeniu, otvorila by sa cesta k testovaniu úrovne 1.0600 a nižšie. Naopak, odpor (resistance) je teraz presne tam, odkiaľ euro padalo – v pásme 1.0700 – 1.0720. Akakolvek snaha o návrat vyššie musí najprv prekonať túto líniu. Hlavný trend na dennom grafe zostáva klesajúci, čo potvrdzujú aj kľúčové technické indikátory.

Fundamentálne príčiny: ECB verzus Fed a boj o sadzby

Za slabosťou eura nie sú len včerajšie dáta. Táto správa bola len posledným hráčom v dlhodobom zápase. Európska centrálna banka (ECB) tento mesiac začala s kľúčovým krokom – znížením úrokových sadzieb. Signalizovala, že inflácia v eurozóne ustupuje rýchlejšie. Americký Fed naopak čaká. Jeho ekonomika, ako ukázal aj včerajší priemysel, je odolnejšia a inflácia je tvrdohlavá. Rozdiel v prístupe centrálnych bánk je teda jasný: ECB už kráča smerom k lacnejším peniazom, Fed ešte váha. To priťahuje kapitál z eura do dolára.

Obchodná príležitosť a kľúčové body sledovania

V súčasnom nastavení sa väčšina pozornosti traderov sústreďuje na pokusy o ďalší pokles. Kľúčové bude, či pár EUR/USD udrží zónu okolo 1.0640. Ak áno, môže tu vzniknút scenár konsolidácie (bočný pohyb) pred ďalším rozhodnutím. Prerušenie spodnej úrovne by bol silný medvedí signál. Na druhej strane, ak by pár prekročil odpor 1.0720, otvoril by sa priestor pre korekciu k 1.0750 – 1.0780. Dôležité je sledovať objem obchodov pri testovaní týchto kľúčových úrovní. Upozornenie: Toto nie je investičné poradenstvo. Všetky obchodné rozhodnutia si investor robí na vlastnú zodpovednosť.

Čo sledovať v najbližších dňoch? Všetky oči budú uprené na americké údaje o spotrebiteľských cenách (CPI), ktoré prídu zajtra. Každé prekvapenie, najmä ak bude vyššia ako očakávaná inflácia, môže posilniť dolár ešte viac. Budúci týždeň prinesie tiež vyjadrenia členov Fedu a rozhodnutie o úrokoch. V Európe budú dôležité údaje o dôvere podnikateľov a spotrebiteľov. Ak budú opäť slabé, môžu euru privodiť ďalšiu hlavu bolesť. Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo.