Ako by ste to povedali kamarátovi v krčme?
Predstavte si svetové meny a tovary ako obrie váhy. Na jednej strane je americký dolár, na druhej euro, ropa alebo akcie. Keď sa niečo významné stane, váhy sa pohoria. Tento týždeň do nich silne dupol americký Fed, keď naznačil, že bude dlhšie držať vysoké úrokové sadzby. Inými slovami, peniaze v USA budú drahšie. To priťahuje investorov z celého sveta, ktorí chcú za svoje doláry vyšší výnos.
V reakcii na to dolár posilnil a stláča ostatné meny, vrátane eura. Svoju úlohu zohrala aj japonská centrálna banka, ktorá mierne zvýšila sadzby, ale trhy to považovali za príliš málo. Britská, austrálska a nórska banka zase ostali pri svojom a nerobili žiadne zmeny. Výsledkom je, že americký dolár je momentálne kráľom.
Prečo by vás to malo trápiť?
Ak plánujete dovolenku v USA, budete si za svoje eurá môcť kúpiť menej dolárov. Váš výlet bude drahší. To isté platí, keď si budete chcieť objednať niečo z amerického internetového obchodu – tovar bude v konečnom dôsledku drahší.
Cena ropy je ako reťazová reakcia. Jej rastúca cena ovplyvní takmer všetko. Platíte viac za benzín a naftu, za kúrenie a náklady na prepravu tovaru. To sa následne premietne do cien potravín a ďalšieho tovaru v obchodoch. Môže to tak prispieť k vyššej inflácii a drahšiemu životu.
Technický pohľad: Kde sa trhy nachádzajú a kam smerujú?
EUR/USD sa ocitol pod výrazným tlakom. Pár prudko klesol a prepadol sa pod kľúčovú úroveň podpory v oblasti 1,0850. Táto úroveň sa teraz mení na odpor. Aktuálne sa pár pohybuje okolo 1,0700. Ďalší kľúčový support je na úrovni 1,0650, ktorý je psychologicky dôležitý. Ak by došlo k jeho prerazeniu, otvára sa cesta smerom k 1,0500. Hlavný odpor je práve na spomenutej úrovni 1,0850.
US OIL (WTI) vykázal po výraznom poklese určitú stabilizáciu. Hlavná úroveň podpory sa nachádza okolo 75,00 USD za barel. Ak by ju medvede prerazili, následný pokles by sa mohol prehĺbiť. Odpor je vo vyššej zóne okolo 80,00 USD. Pohyb ropy je výrazne ovplyvnený geopolitikou a očakávaniami dopytu.
NASDAQ 100 zažil po zverejnení hawkish (nástojčivejších) vyjadrení Fedu výrazný výpredaj. Index sa dostal pod obchodnú hranicu 19 500 bodov. Technicky vyzerá slabý, s odporom okolo 19 800 a kľúčovým podporom v oblasti 19 000 bodov. Prerušenie tejto podpory by mohol spustiť hlbšiu korekciu.
Čo hýbalo trhmi? Fundamentálny pohľad
Hlavným hráčom bol Federálny rezervný systém (Fed). Ten ponechal úrokové sadzby nezmenené, no jeho predpoveď (dot plot) ukázala, že väčšina členov očakáva len jedno zníženie sadzieb v tomto roku. Trh, ktorý čakal dve až tri, bol zaskočený. To okamžite posilnilo americký dolár a oslabilo akciové indexy.
Bank of Japan (BoJ) síć zvýšila úrokové sadzby, ale pre trh to bolo príliš málo a príliš pomaly. Jen napriek tomu slabne. Ostatné centrálne banky (BoE, RBA, Norges Bank) ostali v konzervačnom móde a nevykonali žiadne zmeny, čo ich meny v porovnaní s USD tiež oslabilo.
Obchodný pohľad a príležitosť
Aktuálny trend na EUR/USD je jednoznačne medvedí. Obchodníci budú sledovať, či sa pár dokáže udržať nad supportom na 1,0650, alebo či ho prerazí. Potenciálny cieľ pri poklese je okolo 1,0500. Ak by sa dlhší čas pohyboval v rozmedzí 1,0650-1,0850, mohli by sme vidieť konsolidáciu.
Upozornenie: Tento článok slúži len na informačné účely a nepredstavuje investičné poradenstvo. Každé obchodné rozhodnutie je rizikové a mali by ste ho vykonávať na základe vlastného výskumu.
Čo budeme sledovať budúci týždeň? Kľúčové budú pravidelné vyjadrenia členov Fedu, ktoré budú trh hĺtať. Dôležité budú aj predbežné odhady nákupných manažérov (PMI) pre významné ekonomiky. Tieto údaje potvrdia, či sa svetová ekonomika naozaj spomaľuje, čo by mohlo donútiť Fed zmeniť rétoriku.